全景相機，也被稱為全景照相機，是能夠拍攝垂直360度、水平360度全空間影像的相機。隨著科技的進步和消費者對高質(zhì)量視覺體驗的追求，全景相機的市場需求持續(xù)增長。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

全景相機產(chǎn)業(yè)鏈上游為基礎(chǔ)零部件，主要包括鏡頭、傳感器、圖像處理器、電路板、電池等，這些零部件的質(zhì)量和性能直接影響到全景相機的成像效果和用戶體驗。

全景相機產(chǎn)業(yè)鏈中游為全景相機的生產(chǎn)制造，全景相機產(chǎn)品包括消費級全景相機、專業(yè)級全景相機。中游制造商通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，推動全景相機市場的不斷發(fā)展和壯大。

全景相機產(chǎn)業(yè)鏈下游為應(yīng)用領(lǐng)域，包括旅游、房地產(chǎn)、汽車、虛擬現(xiàn)實等多個行業(yè)。這些行業(yè)對全景相機的需求不斷增長，推動了全景相機市場的持續(xù)發(fā)展。

二、上游分析

（一）鏡頭

1.光學(xué)鏡頭市場規(guī)模

光學(xué)鏡頭是光學(xué)成像系統(tǒng)中的核心組件，對成像質(zhì)量起著關(guān)鍵作用。2023年中國光學(xué)鏡頭市場規(guī)模超160億。2024年中國光學(xué)鏡頭市場規(guī)模將達到173.9億元，2025年市場規(guī)模將超180億元。

2.光學(xué)鏡頭市場結(jié)構(gòu)

從細分結(jié)構(gòu)來看，手機是我國光學(xué)鏡頭最大的細分市場，占比為58.3%，其次為安防和相機，占比分別為11.3%和11.1%。

3.光學(xué)鏡頭產(chǎn)量及需求量

近年來，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)快速發(fā)展，光學(xué)鏡頭的應(yīng)用領(lǐng)域進一步拓寬，智能駕駛、智能家居、全景/運動相機、VR/AR設(shè)備、無人機、3DSensing、機器視覺等新興領(lǐng)域?qū)映霾桓F，為光學(xué)鏡頭及攝像模組行業(yè)的持續(xù)發(fā)展注入了新的動力。2023年中國光學(xué)鏡頭產(chǎn)量約為42.1億個，需求量約為38.0億個。2024年中國光學(xué)鏡頭產(chǎn)量將達45.3億個，需求量將達38.5億個，2025年中國光學(xué)鏡頭產(chǎn)量將達48.2億個，需求量將達39.1億個。

4.光學(xué)鏡頭重點企業(yè)

目前，我國光學(xué)鏡頭企業(yè)與國外企業(yè)在技術(shù)上仍存在較大差距，我國的光學(xué)鏡頭產(chǎn)品主要集中在光學(xué)鏡頭中低端市場。近年來，聯(lián)合光電等本土企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，逐步打破了國際品牌的壟斷地位，成為了全球光學(xué)鏡頭行業(yè)的重要力量。

（二）傳感器

1.中國智能傳感器市場規(guī)模

隨著技術(shù)的不斷進步和應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，中國智能傳感市場需求快速增長。2023年中國智能傳感器市場規(guī)模為1336.2億元。2024年中國智能傳感器市場規(guī)模將達到1551.2億元，2025年市場規(guī)模將達1759.4億元。

2.CMOS圖像傳感器市場規(guī)模

CMOS圖像傳感器在國內(nèi)還處于高速發(fā)展的階段，市場規(guī)模持續(xù)增長。2023年中國CMOS圖像傳感器市場規(guī)模435.6億元， 2024年中國CMOS圖像傳感器市場規(guī)模將達526.8億元，2025年市場規(guī)模將達581.6億元。

3.智能傳感器重點企業(yè)

我國目前已初步形成優(yōu)勢明顯的智能傳感器企業(yè)，如韋爾股份、兆易創(chuàng)新、華潤微、華工科技、歌爾股份等，其余市場參與者以中小型制造類企業(yè)為主。

（三）圖像處理器

1.GPU市場規(guī)模

GPU可以被視為一種高性能的圖像處理器。2021年全球GPU行業(yè)市場規(guī)模為334.7億美元， 2030年將達到4773.7億美元，預(yù)計2021-2030年年均復(fù)合增長率將達34.4%。

2.GPU競爭格局

獨立GPU應(yīng)用于獨立顯卡，整體價值更高，隨著高端軟件辦公用戶、游戲和電競用戶需求持續(xù)提升，獨立GPU需求占比持續(xù)提升。從獨立CPU領(lǐng)域來看，英偉達擁有絕對的領(lǐng)導(dǎo)地位，市場份額占比約為81%，AMD占比約為19%。

（四）電路板

1.PCB市場規(guī)模

印制電路板（PCB）是承載電子元器件并連接電路的橋梁，被廣泛應(yīng)用于通訊電子、消費電子、計算機、汽車電子、工業(yè)控制、醫(yī)療器械、國防及航空航天等領(lǐng)域，近年來，中國PCB市場規(guī)模持續(xù)增長。2022年中國PCB市場規(guī)模達3078.16億元，同比增長2.56%，2023年約為3096.63億元。2024年中國PCB市場規(guī)模將進一步增長至3469.02億元，2025年市場規(guī)模將達3614.2億元。

2.PCB產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

印制電路板細分市場主要產(chǎn)品包括剛性板、撓性板、剛撓結(jié)合板和封裝基板。從各細分市場產(chǎn)值規(guī)模占比來看，目前中國PCB市場產(chǎn)品以剛性板為主，包括多層板、HDI板、鋼性單雙層板等，市場份額合計占比81%；撓性板占比14%；IC載板占比4%；剛撓結(jié)合板占比1%。整體來看，與日本、韓國等國家相比，我國PCB產(chǎn)品中高端印制電路板占比較低，具有較大的提升空間。

3.PCB競爭格局

由于我國PCB產(chǎn)業(yè)主要集中在中低端制造領(lǐng)域，高性能制造領(lǐng)域較少，制造門檻不高，市場集中度較低，CR5為33.9%，鵬鼎控股市場份額占比最多，達12.4%。東山精密、健鼎科技、深南電路、華通分別占比達7.5%、4.9%、4.8%、4.4%。

三、中游分析

（一）全球全景相機出貨量

2023年全球全景相機出貨量為196.0萬臺，同比增長30.1%。2024年全球全景相機出貨量將達234.4萬臺，2025年將達264.7萬臺。

（二）全球全景相機市場規(guī)模

全球全景相機市場規(guī)模持續(xù)增長。2023年全球全景相機市場規(guī)模為50.3億元，同比增長21.8%。2024年全球全景相機市場規(guī)模為58.5億元，2025年將增至66.1億元。

（三）全球全景相機市場區(qū)域結(jié)構(gòu)

2023年全景相機在北美市場的銷售份額占比最大，接近30%。其次為亞洲市場（除去中國），在整個全景相機市場中占比排名第二。歐洲市場位居第三，占比23.3%。中國市場呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，市場占比約為21.1%。

（四）中國全景相機市場規(guī)模

2023年中國全景相機市場規(guī)模10.6億元，同比漲幅超20%。2024年中國全景相機市場規(guī)模將達12.3億元，2025年將達13.9億元。

（五）全景相機競爭格局

消費級全景相機：全球全景相機市場頭部玩家有影石創(chuàng)新（Insta360）、日本理光（Ricoh）、GoPro三家企業(yè)。全球消費級全景相機市場頭部玩家中影石創(chuàng)新（Insta360）銷售額領(lǐng)先于其他玩家，2023年影石創(chuàng)新（Insta360）銷售額占全球消費級全景相機市場的比重為67.2%。日本理光（Ricoh）、GoPro銷售額占全球消費級全景相機市場的比重分別為12.4%、9.2%。預(yù)計2024年影石創(chuàng)新（Insta360）、日本理光（Ricoh）、GoPro銷售額占全球消費級全景相機市場的比重分別為81.7%、8.6%、6.6%。

專業(yè)級全景相機：專業(yè)級全景相機市場作為新生市場，大多數(shù)玩家多處于探索階段。2023年影石創(chuàng)新（Insta360）銷售額占全球消費級全景相機市場的比重為61.4%，看到科技（Kandao）、視覺科技（ZCAM）銷售額占全球消費級全景相機市場的比重分別為14.0%、3.5%。預(yù)計2024年影石創(chuàng)新（Insta360）、看到科技（Kandao）、視覺科技（ZCAM）銷售額占全球消費級全景相機市場的比重分別為66.2%、14.2%、3.5%。

四、下游分析

（一）旅游

2023年，國內(nèi)出游人次48.91億，比上年同期增加23.61億，同比增長93.3%。國內(nèi)游客出游總花費4.91萬億元，比上年增加2.87萬億元，同比增長140.3%。2024年前三季度，國內(nèi)出游人次42.37億，比上年同期增加5.63億，同比增長15.3%。國內(nèi)游客出游總花費4.35萬億元，比上年增加0.66萬億元，同比增長17.9%。

（二）房地產(chǎn)

2023年中國商品房銷售面積111735萬平方米，商品房銷售額116622億元。2024年1-10月，中國新建商品房銷售面積77930萬平方米，新建商品房銷售額76855億元。

（三）汽車

1.汽車產(chǎn)銷量

‌全景相機在汽車領(lǐng)域的應(yīng)用主要包括360全景影像和VR全景看車。2023年，中國汽車產(chǎn)銷量均首次超過3000萬輛，同比增長11.6%和12%，創(chuàng)歷史新高。2024年1-10月，汽車產(chǎn)銷分別完成2446.6萬輛和2462.4萬輛，同比分別增長1.9%和2.7%。

2.汽車保有量

中國民用汽車保有量逐年穩(wěn)步增加。截至2024年6月底，全國汽車保有量3.45億輛，新能源汽車2472萬輛。其中，96個城市汽車保有量超過100萬輛，26個城市超過300萬輛。成都、北京、重慶汽車保有量超過600萬輛，上海、蘇州、鄭州汽車保有量超過500萬輛。