一、行業(yè)整體走勢(shì)：調(diào)整中前行
　　我國(guó)動(dòng)保行業(yè)經(jīng)過(guò)連續(xù)多年的高速發(fā)展，2012年將迎來(lái)一個(gè)調(diào)整年，全年總產(chǎn)值預(yù)計(jì)在375—410億人民幣左右，和上一年相比基本持平或略有增長(zhǎng)。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步變化，隨著強(qiáng)制免疫范圍的擴(kuò)大及規(guī)模化養(yǎng)殖比例的提高，生物制在獸藥中的比例仍將提高，獸用生物制品在市場(chǎng)中的容量進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)防保健藥物在市場(chǎng)中的容量將略有擴(kuò)大。由于近年來(lái)養(yǎng)殖業(yè)疫病發(fā)生率有增加的趨勢(shì)，然而受規(guī)模化養(yǎng)殖比例提高的影響，治療藥物在獸藥中的比重將進(jìn)一步下降，但幅度較小，治療獸藥在獸藥中所占的比例仍高于其他藥物。特種動(dòng)物用藥連續(xù)幾年變化不大，預(yù)計(jì)2012年仍將平穩(wěn)不會(huì)大起大落，受人們經(jīng)濟(jì)生活水平不斷提高的影響，寵物用藥的需求增加明顯，寵物藥品在獸藥中的比例將進(jìn)一步提高，同比增長(zhǎng)遠(yuǎn)高于獸藥總體增長(zhǎng)比例。
　　二、產(chǎn)業(yè)鏈走勢(shì)：亂花漸欲迷人眼
　　1、養(yǎng)殖業(yè)：總量略增，盈利下滑
　　受2011年養(yǎng)殖行情的影響，特別是種畜禽存欄數(shù)增加的影響，2012年我國(guó)養(yǎng)殖業(yè)全年存欄出欄數(shù)量仍會(huì)有小幅增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)幅度將下降，預(yù)計(jì)全年存欄數(shù)上半年比下半年略高，受今年上半年行情大幅度上漲的影響，能繁母豬的存欄數(shù)增長(zhǎng)較多，預(yù)計(jì)明年上半年育肥豬的存欄數(shù)量仍較高，特別是十月份前，以后會(huì)逐漸下滑，但全年出欄數(shù)會(huì)略高于今年。無(wú)論肉禽還是蛋禽，在2011年其盈利能力都是近幾年來(lái)較高的水平，特別是蛋禽盈利能力是近十年來(lái)的較高水平，受其影響，2012年蛋禽數(shù)量仍有小幅增加，肉禽數(shù)量總量將平穩(wěn)，不論增長(zhǎng)或減小幅度都較小，但規(guī)模化養(yǎng)殖的數(shù)量仍呈增長(zhǎng)的趨勢(shì)，而小規(guī)模養(yǎng)殖數(shù)量則呈下降趨勢(shì)且降幅較大；2011年奶牛數(shù)量較前幾年有較大幅度的增長(zhǎng)，但鮮奶的價(jià)格卻呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，奶牛養(yǎng)殖的盈利能力遠(yuǎn)低于其他畜牧養(yǎng)殖業(yè)，預(yù)計(jì)2012年奶牛養(yǎng)殖數(shù)量的增幅放緩的趨勢(shì)明顯；受需求增加的影響，水產(chǎn)養(yǎng)殖在2012年仍會(huì)有一定比例的增長(zhǎng)，其增長(zhǎng)幅度將高于畜牧業(yè)的增長(zhǎng)幅度。
　　除鮮奶外，2011年畜產(chǎn)品及水產(chǎn)品價(jià)格是近幾年來(lái)的較高水平，鮮奶的價(jià)格在2011年仍然低迷，預(yù)計(jì)2012年畜產(chǎn)品及漁業(yè)產(chǎn)品價(jià)格和2011年相比全年將有10—20%的降幅，特別是8月份前相對(duì)更加明顯，全年平均價(jià)格仍高于2010年的平均價(jià)格，但養(yǎng)殖的盈利能力將大幅降低，甚至?xí)�略有虧損。
　　2、獸藥生產(chǎn)企業(yè)：成本增加，分化明顯
　　近年來(lái)，獸藥行業(yè)平均成本一直呈上升趨勢(shì)，2011年成本上升趨勢(shì)遠(yuǎn)高于前幾年的平均增幅，但由于2011年養(yǎng)殖業(yè)行情處于近年來(lái)較高水平，從而帶動(dòng)獸藥產(chǎn)值全年增長(zhǎng)幅度較高，行業(yè)平均盈利能力仍處于一個(gè)較高水平。由于獸藥行業(yè)人均產(chǎn)值較低，人力資本及營(yíng)銷費(fèi)用在獸藥行業(yè)中所占比例較高，特別是營(yíng)銷費(fèi)用從十年前25%左右一直遞增到現(xiàn)在的40%左右，有部分企業(yè)營(yíng)銷費(fèi)用甚至達(dá)銷售額的50%以上，對(duì)企業(yè)的盈利能力下降影響較大；同時(shí)由于近年來(lái)原材料的上漲，生產(chǎn)費(fèi)用也略有提高，有部分企業(yè)為了在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，在研發(fā)上的投入也逐年增加，預(yù)計(jì)2012年獸藥行業(yè)平均成本成本仍將呈上升的趨勢(shì)，行業(yè)平均成本增幅將遠(yuǎn)高于銷售增幅，對(duì)企業(yè)將形成較大的壓力。
　　同時(shí)盡管獸藥行業(yè)集中度不高，但近幾年來(lái)行業(yè)分化的步伐從未停滯，行業(yè)兩級(jí)分化的趨勢(shì)愈發(fā)明顯，一些優(yōu)勢(shì)企業(yè)在人才招聘、資金、研發(fā)及營(yíng)銷方面投入較大，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，而一些在競(jìng)爭(zhēng)中處于弱勢(shì)的企業(yè)在各方面的投入均低于行業(yè)平均水平，這就導(dǎo)致強(qiáng)者越強(qiáng)，弱者越弱的兩級(jí)分化現(xiàn)象出現(xiàn)，預(yù)計(jì)在2012年及未來(lái)的幾年內(nèi)，這種分化現(xiàn)象更加明顯，從而會(huì)使部分優(yōu)秀企業(yè)脫穎而出，成為行業(yè)的領(lǐng)頭羊，而一部分企業(yè)則會(huì)被淘汰。
　　3、獸藥經(jīng)營(yíng)企業(yè)：數(shù)量減少，地位加強(qiáng)
　　隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，獸藥經(jīng)營(yíng)者所承受的壓力遠(yuǎn)大于獸藥生產(chǎn)企業(yè)，近年來(lái)，特別是從2008年以來(lái)，由于養(yǎng)殖業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化，即規(guī)模化養(yǎng)殖在養(yǎng)殖業(yè)中所占的比例逐年加大，養(yǎng)殖場(chǎng)在產(chǎn)業(yè)鏈中的競(jìng)爭(zhēng)力明顯提高。由于生產(chǎn)企業(yè)為了減少營(yíng)銷環(huán)節(jié)，增加對(duì)終端的操控能力，渠道不斷延伸，使得養(yǎng)殖場(chǎng)和獸藥生產(chǎn)企業(yè)直接合作概率大大增加，同時(shí)，一部分小型養(yǎng)殖戶退出養(yǎng)殖市場(chǎng)，這樣就使得一部分經(jīng)營(yíng)企業(yè)或獸藥經(jīng)銷商步履艱難，最終退出經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)。再加上獸藥GSP認(rèn)證大限即將臨近，部分經(jīng)營(yíng)企業(yè)不在通過(guò)認(rèn)證而退出經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)，這樣使得獸藥經(jīng)營(yíng)企業(yè)在2012年會(huì)進(jìn)一步減少，而剩余的經(jīng)營(yíng)企業(yè)主要有兩類：一類是公司+農(nóng)戶的龍頭型企業(yè)，即產(chǎn)業(yè)壟斷型企業(yè)；一類是具有一定技術(shù)服務(wù)能力的經(jīng)營(yíng)企業(yè)，即技術(shù)壟斷型企業(yè)。這兩類經(jīng)營(yíng)企業(yè)無(wú)論對(duì)獸藥生產(chǎn)企業(yè)還是對(duì)養(yǎng)殖場(chǎng)都有一定話語(yǔ)權(quán)，其在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位會(huì)明顯加強(qiáng)，具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。