作為一個農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r一直與民生休戚相關(guān)。作為十二五的開局之年，2011年陸續(xù)出臺的各細(xì)分行業(yè)規(guī)劃為未來五年行業(yè)發(fā)展指明了路徑。師傅領(lǐng)進(jìn)門,修行靠個人.路徑明晰的前提下，誰能領(lǐng)跑并最終到達(dá)目的地,就看自己了。 有哲人曾經(jīng)說過，對所有人而言，目前的所有舉動，都將為三年后的生活埋下伏筆。同樣的，一個行業(yè)或企業(yè)在當(dāng)下所作出的任何舉措，都將決定行業(yè)和企業(yè)未來的發(fā)展高度及方向。因此，我們對農(nóng)業(yè)行業(yè)一些細(xì)分熱點(diǎn)話題做出展望，希望能對投資者有所裨益。
    歲末年初，關(guān)于2012年一號文件的話題就一直縈繞著各方，從過往的情況來看，每年一號文件的出臺，都能為農(nóng)業(yè)上市公司打入一劑強(qiáng)心針，從歷年的A股表現(xiàn)來看，每當(dāng)一號文件出臺，總會有細(xì)分板塊應(yīng)聲而動。農(nóng)林漁牧板塊股票出現(xiàn)以各種主題為背景的短期行情，一度受到市場的追捧。根據(jù)WIND顯示，2011年1月26日至2月17日之間，農(nóng)林漁牧板塊出現(xiàn)本年度第一輪持續(xù)上漲行情，漲幅約為14%；6月23日至7月18日，出現(xiàn)年度第二次持續(xù)上漲行情，漲幅約為15%；10月24日至11月7日，板塊第三次出現(xiàn)持續(xù)上漲行情，漲幅約為14%。從歷史發(fā)展情況來看，農(nóng)業(yè)板塊的股價上漲總是出現(xiàn)種種主題性周期，例如，自今年年初就開始上演的豬肉漲價潮對相關(guān)板塊的股價影響就非常明朗，飼料、養(yǎng)殖、育種行業(yè)均成為階段領(lǐng)漲的板塊樣本。而這種周期性的主題板塊上漲似乎沒有就此打住的苗頭，分析人士認(rèn)為，農(nóng)產(chǎn)品價格存在季節(jié)性反彈，而在去年12月9日召開的中央政治局會議明確提出通過繼續(xù)加大三農(nóng)投入等措施，更重要的是，綜合此前報道可以看出，新一號文件未來支持方向已初露端倪，聚焦農(nóng)業(yè)科學(xué)將是大概率事件。因此認(rèn)為，農(nóng)業(yè)板塊未來仍存在主題投資性機(jī)會。
    由于國產(chǎn)大豆種植面積不斷萎縮，而致使油脂企業(yè)不得不因豆荒停產(chǎn)，國產(chǎn)大豆的窘境使相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈痛失定價權(quán)。據(jù)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，七年的時間里，大豆進(jìn)口數(shù)量漲幅超過90%。而與此相對應(yīng)的是，分析人士介紹，從全球市場來看，由于需求市場相對穩(wěn)定，因此大豆的進(jìn)口數(shù)額不斷增長使行業(yè)內(nèi)對其依賴度不斷增加，致使中國做為最大的大豆需求國，卻對大豆定價權(quán)的影響幾可忽略不計，而由于在行業(yè)中，大豆做為主要油脂品種，也起到一個標(biāo)本性的作用，導(dǎo)致其它油脂品種隨之一榮俱榮，一損俱損。而如果不能改變這種狀況，最終將使行業(yè)陷入種植及產(chǎn)量不斷萎縮、對外依存度不斷增長、話語權(quán)越來越虛弱的惡性循環(huán)之中�！爸�所以出現(xiàn)這種狀況，一方面是油廠的利潤長期偏低，不愿意出太高的價格進(jìn)行收購，而另一方面，雖說近年的大豆價格有所上調(diào)，但由于物價整體水平上漲使然，種植的成本也隨之水漲船高，使農(nóng)戶的預(yù)期也因此上升，最終形成了現(xiàn)在的局面。”
     由于肩負(fù)著糧食安全的重任，種子行業(yè)素來受到市場的關(guān)注，然而，公開資料顯示，目前中國種業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)、營銷等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)中，都顯著落后于國際種業(yè)巨頭，而這些環(huán)節(jié)的落后，又從一定程度上使競爭壓力無形加大。2011年4月，國務(wù)院出臺加快發(fā)展現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展意見，此后，相關(guān)各方出臺了一系列種業(yè)改革措施及發(fā)展意見，從提高門檻、加快行業(yè)整合方面進(jìn)行約束。這些要求紛紛提出，要提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻的同時，并推動兼并重組的力度。值得注意的是，與此同時，越來越多的國外企業(yè)將發(fā)展目光瞄在了種業(yè)育繁推上，其中，10月26日，科技部與比爾及梅琳達(dá)·蓋茨基金簽訂了合作諒解備忘錄，而12月7日，科技部部長萬鋼與比爾·蓋茨在會晤中進(jìn)行磋商，稱將在開發(fā)質(zhì)量好、價格低的作物品種等領(lǐng)域展開合作。雙方的合作或許會集中在玉米水稻等領(lǐng)域。目前，A股上市種業(yè)公司有荃銀高科 等，而從其產(chǎn)品來看，不乏與國際種業(yè)巨頭合作者。
    雖然2011年以來，幾乎所有的關(guān)于農(nóng)業(yè)的政策都提及“鼓勵兼并”，但是，從養(yǎng)殖行業(yè)的情況來看，由于行業(yè)中中小企業(yè)仍舊占據(jù)了較大比例，這種"一地碎片"式的行業(yè)現(xiàn)象，短期內(nèi)將難以得到徹底改觀。因此，要在十二五末形成全國范圍內(nèi)的行業(yè)龍頭，還有較大差距。按照畜牧業(yè)十二五規(guī)劃的要求，到2015年全國畜禽規(guī)模養(yǎng)殖比重提高10-15個百分點(diǎn)，畜牧業(yè)產(chǎn)值占農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值的比重達(dá)到36%。同時，還首次提出對畜牧業(yè)的金融支持，鼓勵有條件的地方設(shè)立畜牧業(yè)貸款擔(dān)保基金、擔(dān)保公司，為養(yǎng)殖加工龍頭企業(yè)融資提供服務(wù)。在此背景下，業(yè)界人士認(rèn)為，這將加快行業(yè)集約化的速度。以養(yǎng)殖業(yè)為例，要想在十二五末形成行業(yè)寡頭仍然有較大差距，雖然可能會形成一些區(qū)域龍頭。從行業(yè)來看，目前仍然是中小企業(yè)占據(jù)了行業(yè)的大多數(shù)份額。即使十二五末能達(dá)到規(guī)劃的全部要求，規(guī)�；�跟全球相比依舊不算太強(qiáng)，跟國外的企業(yè)還有差距。從公開資料顯示情況來看，無論是養(yǎng)殖行業(yè)還是種植行業(yè)，除部分龍頭企業(yè)擁有自主研發(fā)能力外，大部分中小企業(yè)對此投入的熱情并不明顯。
    點(diǎn)評:顯示情況來看，畜牧業(yè)十二五規(guī)劃出臺的當(dāng)日和次日，農(nóng)業(yè)板塊股票走勢卻正好與此相反，持續(xù)走低。利好卻走低，這似乎是個悖論。而有分析人士對本報介紹，當(dāng)前畜牧業(yè)、種植業(yè)受中國生產(chǎn)成本提高和國際市場因素影響，長期以來走勢不佳，加上自然風(fēng)險、系統(tǒng)性風(fēng)險長期存在，短期內(nèi)股價反彈有一定難度。但無論如何，股價的走勢，卻也從一定程度上表現(xiàn)出各方對行業(yè)的認(rèn)知和觀點(diǎn)。

     通用的說法是，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)是相較于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)而言、廣泛運(yùn)用現(xiàn)代技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)和管理的農(nóng)業(yè)，因此，其在具備機(jī)械化等特性的同時，更兼具生態(tài)、高效等個性。受其特性的影響，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)近年來頗受相關(guān)各方的關(guān)注。2012年初，農(nóng)業(yè)部常務(wù)會議上，研究部署加快推進(jìn)國家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范區(qū)的信息使得業(yè)界的關(guān)注點(diǎn)一下子集中在了這上面。根據(jù)媒體報道，農(nóng)業(yè)部部長韓長賦強(qiáng)調(diào)，要大力推進(jìn)其建設(shè)，并確保取得預(yù)期成效。按照會議所述，大部分示范區(qū)要力爭在十二五期間基本實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，少部分發(fā)展基礎(chǔ)較弱、條件不完全具備的示范區(qū)則要力爭在十三五期間基本實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，而為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，將在示范區(qū)開展商業(yè)金融支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)的試點(diǎn)，探索破解農(nóng)村金融服務(wù)瓶頸的有效途徑。而農(nóng)業(yè)部則將安排的項目資金，用于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)的，要向示范區(qū)傾斜。在重點(diǎn)建設(shè)領(lǐng)域，還要著力在薄弱環(huán)節(jié)和關(guān)鍵領(lǐng)域有所突破，并且使示范區(qū)三分之二以上的耕地達(dá)到旱澇保收的標(biāo)準(zhǔn)。
    陸續(xù)出臺的各行業(yè)十二五規(guī)劃使得領(lǐng)域內(nèi)未來五年的發(fā)展方向逐漸明晰起來，而《農(nóng)業(yè)國際合作發(fā)展十二五規(guī)劃》的出臺，則使原本沉寂一時的農(nóng)業(yè)出海合作再次喧囂起來。1月11日，農(nóng)業(yè)部發(fā)布《農(nóng)業(yè)國際合作發(fā)展十二五規(guī)劃》，稱十二五期間，要實(shí)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品出口年均增幅不低于6%、逐步建立海外農(nóng)業(yè)科技示范中心10個以上和向發(fā)展中國家派出1350名專家和技術(shù)人員，在華培訓(xùn)3000名農(nóng)業(yè)管理和技術(shù)人員的三大目標(biāo)。從農(nóng)業(yè)部發(fā)布《農(nóng)業(yè)國際合作發(fā)展十二五規(guī)劃》顯示來看，目前農(nóng)業(yè)國際合作面臨著幾個問題，如國際貿(mào)易環(huán)境復(fù)雜，關(guān)鍵核心技術(shù)引進(jìn)難度大，面臨制約日益突出等。此外，還十二五期間，還將推進(jìn)國際農(nóng)業(yè)科技合作平臺建設(shè)，并深化國際農(nóng)業(yè)科技交流與合作。讓人欣慰的是，亦有農(nóng)業(yè)巨頭認(rèn)識到了走出去對企業(yè)尋找新利潤點(diǎn)的重要性，的股東北大荒集團(tuán)就斥資15億美金主動出擊海外買地進(jìn)行種植。市場諸多分析，但農(nóng)業(yè)主動走出去卻仍然步履蹣跚。但是，不容忽視的背景時，跨國農(nóng)業(yè)及食品巨頭對中國市場的關(guān)注度卻一下處于高溫狀態(tài)，例如，近期雀巢收購徐福記的成功，則迫使中國糖果行業(yè)的企業(yè)將不得不因此重新規(guī)劃江湖地位。
    節(jié)水灌溉企業(yè)將迎實(shí)質(zhì)利好   2011年初發(fā)布的中央一號文件拉開了水利建設(shè)板塊公司被關(guān)注的序幕，2011年12月至2012年1月密集召開和出臺的中央經(jīng)濟(jì)工作會議、中央農(nóng)村經(jīng)濟(jì)會議、全國水利工作會議和即將發(fā)布的1號文件再次為該板塊注入強(qiáng)心劑。2011年，水利建設(shè)相關(guān)上市公司及研究分析人士咨詢，從年初至今，板塊影響已逐漸明郎，節(jié)水灌溉公司稱業(yè)已受到政策帶來的利好，而隨著政策推動的深入，企業(yè)受益程度加大，業(yè)績帶來更多利好將成為現(xiàn)實(shí)。2011年以來，水利建設(shè)板塊股票可謂占盡政策的天時，年初一號文件中，將水利建設(shè)提到了前所未有的高度，而在7月8日-9日召開的水利工作會議中，力爭5-10年扭轉(zhuǎn)水利建設(shè)滯后局面等信息使得相關(guān)股票在當(dāng)時大幅飄紅。而從板塊股價走勢來看，截至目前水利建設(shè)板塊股價共出現(xiàn)三次階段上漲行情。大智慧顯示，2011年初至2月9日，水利建設(shè)板塊股價漲至年內(nèi)最高點(diǎn)；6月13日至7月12日，水利建設(shè)板塊開始出現(xiàn)年內(nèi)第二輪階段上漲，累計漲幅約25%；10月21日至11月2日，水利建設(shè)板塊再度出現(xiàn)階段上漲，累計漲幅約13%。有分析師表示，從去年水利股的走勢來看，在年初一號文件出臺后連續(xù)上漲，2月上旬達(dá)到頂峰，之后有所回調(diào)。6月再次掀起新一輪上漲態(tài)勢，部分股票甚至創(chuàng)出歷史新高。從整體情況來看，一號文件的出臺為水利股服下了一粒定心丸，市場對水利股的中長期潛力抱有很大信心，而水利股的整體走勢也完全達(dá)到了預(yù)期。
     農(nóng)機(jī)以舊換新細(xì)則將出臺    2011年的農(nóng)機(jī)行業(yè)迎來了諸多政策，無論是商務(wù)部印發(fā)的《關(guān)于加快農(nóng)機(jī)現(xiàn)代流通體系建設(shè)的意見》，還是工信部《農(nóng)機(jī)工業(yè)發(fā)展政策》，抑或是農(nóng)業(yè)部正式發(fā)布的《全國農(nóng)業(yè)機(jī)械化發(fā)展“十二五”規(guī)劃》，都為農(nóng)機(jī)行業(yè)未來五年的發(fā)展描繪了雄偉藍(lán)圖。農(nóng)業(yè)部正式發(fā)布《全國農(nóng)業(yè)機(jī)械化發(fā)展“十二五”規(guī)劃》稱，到2015年，農(nóng)機(jī)總動力達(dá)到10億千瓦，農(nóng)機(jī)化率提升到60%以上，農(nóng)機(jī)工業(yè)總值達(dá)到4000億元，這也意味著產(chǎn)業(yè)規(guī)模與目前相比，大約要提高40%。數(shù)據(jù)顯示，中央財政農(nóng)機(jī)年購置補(bǔ)貼資金從2004年度0.7億元增加到2011年的175億元。而在此次規(guī)劃中，農(nóng)業(yè)機(jī)械購置補(bǔ)貼專項“再次成為”十二五期間國家重點(diǎn)扶持的四大專項規(guī)劃之一�！耙耘f換新”首次被列入農(nóng)機(jī)“十二五”規(guī)劃。規(guī)劃中強(qiáng)調(diào)，要“建立農(nóng)業(yè)機(jī)械報廢更新制度，制定農(nóng)機(jī)以舊換新辦法”。而工信部發(fā)布《農(nóng)機(jī)工業(yè)發(fā)展政策》除提出推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及企業(yè)兼并重組，并強(qiáng)調(diào)發(fā)展核心技術(shù)等內(nèi)容外，值得注意的是，該發(fā)展政策提出建立農(nóng)機(jī)召回制度。對于因設(shè)計或制造方面的原因存在缺陷，不符合有關(guān)法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)，有可能導(dǎo)致安全及環(huán)保問題的農(nóng)機(jī)實(shí)行產(chǎn)品召回制度。此外，積極開展老舊農(nóng)機(jī)回收再制造工作也被首次提及，政策稱，要推進(jìn)拖拉機(jī)、聯(lián)合收割機(jī)等農(nóng)機(jī)回收再制造試點(diǎn)工作，研究出臺相關(guān)鼓勵扶持政策。