主要觀點(diǎn)：

　　消費(fèi)貸款對(duì)汽車(chē)需求的擴(kuò)張作用明顯

　　汽車(chē)金融對(duì)需求的擴(kuò)張是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，短期影響有限

　　消費(fèi)貸款對(duì)汽車(chē)需求的擴(kuò)張作用明顯

　　汽車(chē)消費(fèi)貸款是一種對(duì)汽車(chē)需求的擴(kuò)張工具。按照歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家的統(tǒng)計(jì)，一般汽車(chē)消費(fèi)中的70~80%是通過(guò)貸款方式進(jìn)行，而目前我國(guó)的這一比例低于20%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2004年汽車(chē)消費(fèi)低潮時(shí)，通過(guò)貸款購(gòu)車(chē)方式銷(xiāo)售的車(chē)占汽車(chē)總銷(xiāo)量的5%，而2002~2003年汽車(chē)消費(fèi)高潮時(shí)這一比例大約在30%左右。

　　從歷史上看，汽車(chē)消費(fèi)貸款的擴(kuò)張與收縮同時(shí)伴隨著汽車(chē)消費(fèi)的擴(kuò)張與收縮。

　　1998～2003年，我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。汽車(chē)消費(fèi)貸款余額2001年末為436億元，2002年末為1150億元，2003年末為1839億元，近三年間年均增長(zhǎng)148%，占全部消費(fèi)貸款余額的比例依次為6.2%、10.8%和11.7%。伴隨著汽車(chē)消費(fèi)貸款的大幅度增長(zhǎng)，2002~2003年我國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)出現(xiàn)了罕見(jiàn)的井噴現(xiàn)象。2002年全國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)36.7%，其中轎車(chē)增長(zhǎng)56%；2003年同比產(chǎn)銷(xiāo)增長(zhǎng)34.2%，其中轎車(chē)增長(zhǎng)75%。汽車(chē)消費(fèi)貸款在2005年4月暫停后，到2006年開(kāi)始重新啟動(dòng)，其間，汽車(chē)市場(chǎng)則出現(xiàn)了幾乎同步的收縮與擴(kuò)張。

　　汽車(chē)金融對(duì)需求的擴(kuò)張是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，短期影響有限我國(guó)目前的汽車(chē)金融仍處于初級(jí)階段，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條尚未完全成型。主要體現(xiàn)在：

　　1、個(gè)人信用體系仍需要汽車(chē)金融公司多年的積累

　　目前，我國(guó)央行已經(jīng)初步建立了基于房貸的個(gè)人信用征信體系，但通過(guò)一段時(shí)間的運(yùn)行，這一數(shù)據(jù)庫(kù)存在數(shù)據(jù)不足的缺陷，對(duì)銀行房貸的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能起到一定作用，但用于車(chē)貸則數(shù)據(jù)不足。

　　國(guó)外的個(gè)人信用記錄，是汽車(chē)金融公司經(jīng)過(guò)多年的積累逐步建立起來(lái)的，而我國(guó)目前由于車(chē)貸在總個(gè)人消費(fèi)貸款的比例很低，商業(yè)銀行沒(méi)有動(dòng)力進(jìn)行數(shù)據(jù)的積累，而汽車(chē)金融公司則剛在2003年才初步建立，目前仍處于業(yè)務(wù)摸索階段。這就使個(gè)人信用體系的建立需要更長(zhǎng)的時(shí)間。

　　2、另一方面，目前以銀行為主導(dǎo)的汽車(chē)消費(fèi)貸款模式，存在明顯的風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象，銀行是主要的風(fēng)險(xiǎn)集中點(diǎn)，而在發(fā)達(dá)國(guó)家的成熟市場(chǎng)，這一風(fēng)險(xiǎn)，由于汽車(chē)生產(chǎn)商的專(zhuān)業(yè)性分擔(dān)了信用風(fēng)險(xiǎn)、汽車(chē)租賃公司分散了二手車(chē)流通風(fēng)險(xiǎn)，銀行則主要承擔(dān)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，得以有效控制。這也是國(guó)內(nèi)汽車(chē)消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢的原因之一。

　　3、作為汽車(chē)金融的主體，汽車(chē)金融公司目前也困難重重，主要體現(xiàn)在，融資渠道狹窄、業(yè)務(wù)范圍狹窄造成的資金成本高昂，而同時(shí)，由于利率的管制，作為其自身專(zhuān)業(yè)化能力體現(xiàn)的零利率貸款無(wú)法開(kāi)展，從而使其價(jià)格優(yōu)勢(shì)盡失，也是國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融短期無(wú)法對(duì)汽車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)生有力影響的原因。