2018年全球市場變化多端，陰晴不定，投資者情緒大多以謹(jǐn)慎為主，國內(nèi)市場波動更為頻繁。在全球市動蕩不休行情下，上證綜指全年下跌14.69%，上述各家智能投顧產(chǎn)品表現(xiàn)平穩(wěn)，除蛋卷基金和摩羯智投今年以來平均收益率收跌外，其余各家智能投顧產(chǎn)品均取得正收益率，智能投顧產(chǎn)品的配置優(yōu)勢再次凸顯，其中金融界靈犀智投今年以來平均卡瑪比率高達3.29，較上述各家智能投顧產(chǎn)品優(yōu)勢明顯，理財魔方憑借本月的優(yōu)異表現(xiàn)，今年以來平均卡瑪比率好轉(zhuǎn)明顯并逐漸接近1，蛋卷基金、投米RA境內(nèi)組合和摩羯智投今年以來平均卡瑪比率均在0上下波動。

蛋卷基金和摩羯智投今年以來表現(xiàn)遜色，二者在一季度表現(xiàn)處于上述智能投顧產(chǎn)品中游，隨后便轉(zhuǎn)弱，5月蛋卷基金表現(xiàn)慘淡，是當(dāng)月唯一一家收益率告負(fù)的智能投顧產(chǎn)品，而摩羯智投卻領(lǐng)漲上述各家智能投顧產(chǎn)品，但其優(yōu)勢并未延續(xù)，二者平均收益率隨后均保持在下游水平，直到9月蛋卷基金才表現(xiàn)出好轉(zhuǎn)趨勢。

2018年智能投顧產(chǎn)品月度累計收益率對比

從各月平均最大回撤來看，金融界靈犀智投今年以來一直保持低回撤的運行特征，全年至今未出現(xiàn)回撤過大的情況，整體運行平穩(wěn)，理財魔方年初前兩月回撤控制相對不足，單月平均最大回撤均“領(lǐng)漲”上述各家智能投顧產(chǎn)品，隨后其加大對固收類資產(chǎn)配置力度，將回撤控制在了小波動范圍，整體運行漸趨平穩(wěn)。

摩羯智投和蛋卷基金今年以來一直保持較大回撤，其中蛋卷基金各月回撤幾乎一直“墊底”，摩羯智投回撤程度較蛋卷基金雖有微幅優(yōu)勢，但期間回撤較上述各家智能投顧產(chǎn)品依舊過大。

投米RA境內(nèi)組合年初首月回撤控制相對優(yōu)異，但隨后各月平均最大回撤加大，進入4月其平均最大回撤有所降低，三季度平均最大回撤進一步縮小，其中7月投米RA境內(nèi)組合平均最大回撤控制在上述各家智能投顧產(chǎn)品較低水平。

2018年智能投顧產(chǎn)品月度最大回撤率對比

智能投顧行業(yè)以客戶評測的風(fēng)險等級為依據(jù)，通過機器人自動為客戶匹配相應(yīng)的投資組合。因各家產(chǎn)品的風(fēng)險評測和資產(chǎn)配置模型不同，在收益性和穩(wěn)定性等方面均表現(xiàn)出一定的差異，但整體差異不大，不同智能投顧產(chǎn)品在各風(fēng)險范圍內(nèi)的不同組合整體收益走勢具有一定的趨同性。為了更客觀地對比不同智投產(chǎn)品在相似的風(fēng)險偏好下的表現(xiàn)，選取了不同產(chǎn)品低、中、高三個風(fēng)險水平的代表組合每月進行考察。

摩羯智投•低風(fēng)險組合和蛋卷基金•50后養(yǎng)老今年以來一直保持較高的波動，本月摩羯智投•低風(fēng)險組合依舊表現(xiàn)延續(xù)以往高波動風(fēng)格，尤其在上旬下探幅度相對較大，不過隨著市場反彈最終收漲。蛋卷基金•50后養(yǎng)老本月波動幅度明顯減少，整體表現(xiàn)相對平穩(wěn)。金融界靈犀智投•低風(fēng)險組合和理財魔方•低風(fēng)險組合本月表現(xiàn)依舊平穩(wěn)。投米RA境內(nèi)•低風(fēng)險組合走勢亦較平穩(wěn)。

9月各家智能投顧產(chǎn)品低風(fēng)險組合凈值走勢對比

各家智能投顧高風(fēng)險組合9月整體表現(xiàn)差異較大，本月上旬上述各家智能投顧產(chǎn)品高風(fēng)險組合整體表現(xiàn)相似，進入中旬市場轉(zhuǎn)為震蕩，各家智能投顧產(chǎn)品表現(xiàn)出分化，下旬企穩(wěn)反彈，投米RA境內(nèi)•高風(fēng)險組合和理財魔方•高風(fēng)險組合反彈明顯，二者收益率明顯優(yōu)異其他各家智能投顧高風(fēng)險組合，金融界靈犀智投•高風(fēng)險組合下旬反彈力度相對有限，摩羯智投•高風(fēng)險組合本月收益率幾乎一直領(lǐng)跌上述各家智能投顧，并在下旬反彈時表現(xiàn)不足。

9月各家智能投顧產(chǎn)品高風(fēng)險組合凈值走勢對比