自2017年以來(lái)，第三方移動(dòng)支付行業(yè)監(jiān)管日漸加強(qiáng)，行業(yè)步入了審慎發(fā)展階段。盡管仍有不少平臺(tái)持續(xù)參與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，但支付寶和微信支付的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)難以撼動(dòng)。同時(shí)，隨著人口紅利的消失，四五線城市成為了行業(yè)發(fā)展重要增長(zhǎng)點(diǎn)，未來(lái)市場(chǎng)下沉是必然趨勢(shì)。

監(jiān)管加強(qiáng)，第三方支付行業(yè)進(jìn)入審慎發(fā)展期

2004年，支付寶面市，標(biāo)志著我國(guó)第三方支付行業(yè)的興起，但一直到2013年以前，整個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)出百花齊放、監(jiān)管滯后的特征。近年來(lái)，行業(yè)政策密集出臺(tái)，行業(yè)進(jìn)入審慎發(fā)展期。一方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，牌照發(fā)放愈發(fā)謹(jǐn)慎，同時(shí)還通過(guò)斷直連政策降低風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，監(jiān)管手段也愈發(fā)靈活，如開(kāi)閘二維碼，也反映出監(jiān)管機(jī)構(gòu)在保證安全基礎(chǔ)上對(duì)相關(guān)技術(shù)持更加開(kāi)放的態(tài)度。

在行業(yè)規(guī)范發(fā)展背景下，除了支付寶以外，行業(yè)中的其他中小型企業(yè)也憑借自有生態(tài)，逐漸加深對(duì)支付場(chǎng)景的拓展。從獨(dú)立第三方移動(dòng)支付APP安裝量來(lái)看，目前，全行業(yè)的安裝量約為9.6億左右波動(dòng)，盡管年初巨頭增加補(bǔ)貼力度、豐富支付場(chǎng)景，使得安裝滲透率有小幅增加，但隨著人口紅利的消失，行業(yè)未來(lái)增量市場(chǎng)增長(zhǎng)也相對(duì)有限。值得注意的是，由于微信支付沒(méi)有獨(dú)立的支付端，因此，微信安裝量不在統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)。

支付寶、微信支付優(yōu)勢(shì)顯著，支付寶市占率過(guò)半

從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，從支付終端安裝量來(lái)看，在不考慮微信支付的情況下，支付寶安裝量占據(jù)市場(chǎng)80%的份額，其龍頭地位十分穩(wěn)固；此外，云閃付、翼支付的安裝量占比均在5%以上，市占率也相對(duì)較大。

此外，從交易額來(lái)看，支付寶仍然穩(wěn)居市場(chǎng)第一，2019年，支付寶繼續(xù)推動(dòng)用戶與商戶下沉，并提供“花唄”、“借唄”等差異化金融工具增強(qiáng)用戶粘性，在一季度拿下了53.21%的市場(chǎng)份額；而微信支付則憑借各類春節(jié)紅包使個(gè)人類交易規(guī)模維持在較高水平，并通過(guò)微信流量?jī)?yōu)勢(shì)，持續(xù)滲透生活場(chǎng)景，市場(chǎng)率也高達(dá)39.44%；此外，壹錢(qián)包推出年終理財(cái)?shù)戎卮鬆I(yíng)銷活動(dòng)，上線酒店、機(jī)票等出行服務(wù)，在市場(chǎng)上占有少量份額；而其他平臺(tái)的市占率則均在1%以下。

五線城市活躍用戶增速亮眼，市場(chǎng)下沉大勢(shì)所趨

而從城市分布來(lái)看，目前，三線和四線城市第三方移動(dòng)支付APP活躍用戶占比最高，在20%以上；其次是二線、一線和五線城市。

但從活躍用戶的增速來(lái)看，二三線城市的活躍用戶規(guī)模同比出現(xiàn)了下滑，而其他城市，尤其是五線城市的活躍用戶數(shù)量同比出現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)�？梢�(jiàn)，第三方移動(dòng)支付行業(yè)整體下沉趨勢(shì)明顯，未來(lái)四五線城市是主要發(fā)力市場(chǎng)。

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