1. 競(jìng)爭(zhēng)格局：傳統(tǒng) Tier1+外資電子企業(yè)主導(dǎo)，自主品牌加速滲透

全球 IVI 市場(chǎng)為傳統(tǒng) Tier1+外資電子企業(yè)主導(dǎo)。大體來(lái)講，IVI 系統(tǒng)供應(yīng)商主要分為 傳統(tǒng)汽車零部件 Tire1 供應(yīng)商和電子企業(yè)兩大類：傳統(tǒng) Tier1 如博世、大陸、電裝等依托原有行業(yè)資源和背景，加速向智能網(wǎng)聯(lián)方向轉(zhuǎn)型；電子企業(yè)如哈曼、阿爾派、歌樂(lè)等則憑借自身技術(shù)和品牌效應(yīng)不斷向汽車領(lǐng)域拓展，取得不錯(cuò)效果，并已成長(zhǎng)為 IVI 行業(yè)的主要力量。

競(jìng)爭(zhēng)格局較分散，德賽殺入全球前十。2019 年全球 IVI 市場(chǎng)份額前三為哈曼、阿爾派和博世所占據(jù)，市占率分別為 14%、14%和 9%，位次與 2015 年一致。CR3、CR5 分別為 37%和 51%，競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散，但兩者相比于 2015 年均提升 5%，“壟斷競(jìng)爭(zhēng)”格局 不斷強(qiáng)化，且未來(lái)集中度仍有提升空間。中國(guó)品牌德賽西威以 2.7%的市場(chǎng)份額位列全球第 10，具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

自主品牌目前仍以配套自主車企和后裝市場(chǎng)為主，長(zhǎng)期有望加速向合資企業(yè)滲透。自主品牌方面，現(xiàn)有 IVI 系統(tǒng)供應(yīng)商主要有德賽西威、華陽(yáng)集團(tuán)、均勝電子、航盛電子、索菱股份和路暢科技等，近年來(lái)實(shí)力逐漸增強(qiáng)。若以企業(yè)發(fā)展路徑和配套市場(chǎng)來(lái)區(qū)分，可以劃分為三類：第一類是通過(guò)外延并購(gòu)方式獲取客戶和技術(shù)，整合資源擴(kuò)展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份 額，典型如德賽西威、均勝電子；第二類是早期以配套后裝市場(chǎng)為主，逐漸向前裝市場(chǎng)滲 透，典型如華陽(yáng)集團(tuán)、航盛電子；第三類是目前仍集中于后裝市場(chǎng)，長(zhǎng)期發(fā)展存在較大掣 肘，典型如索菱股份、路暢科技�？傮w來(lái)看，自主品牌目前仍以配套自主車企和后裝市場(chǎng) 為主，長(zhǎng)期有望憑借較強(qiáng)的同步開(kāi)發(fā)能力、快速響應(yīng)能力以及成本優(yōu)勢(shì)，依托自主車企加 速向合資企業(yè)滲透。

受汽車市場(chǎng)低迷影響，業(yè)績(jī)短期波動(dòng)。對(duì)比 5 家上市公司 IVI 相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收數(shù)據(jù)，我 們發(fā)現(xiàn) 2018、2019 年均呈下降趨勢(shì)，同國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)銷量呈現(xiàn)出較大的相關(guān)性。主要供應(yīng)商德賽西威 2019 年 IVI 業(yè)務(wù)營(yíng)收 40.3 億元，據(jù) ResearchInChina 統(tǒng)計(jì)，其 2019 年國(guó)內(nèi)市 場(chǎng)占有率為 9.6%，位列自主品牌首位；均勝電子近兩年來(lái)發(fā)力智能車聯(lián)業(yè)務(wù)，2019 年 12 月將旗下寧波均勝普瑞智能車聯(lián)有限公司與德國(guó)普瑞車聯(lián)公司整合為全新的均勝車聯(lián)事業(yè)部，新成立均勝車聯(lián)公司（現(xiàn)已更名為“均聯(lián)智行”），并已實(shí)現(xiàn)南北大眾 CNS3.0 車機(jī)產(chǎn)品批量供貨；華陽(yáng)集團(tuán)憑借前裝市場(chǎng)滲透以及其他座艙產(chǎn)品發(fā)力，業(yè)績(jī)不降反增；索菱股份及路暢科技則由于主要配套后裝市場(chǎng)，市場(chǎng)占有率較低，索菱股份 2019 年業(yè)績(jī)更是出現(xiàn)同比較大跌幅。

2. 潛在供應(yīng)商：儀表供應(yīng)商橫向拓展，進(jìn)入壁壘較高

專業(yè)儀表供應(yīng)商橫向拓展入局 IVI 可能性最大�；�于對(duì)國(guó)際主流 IVI 和儀表供應(yīng)商 對(duì)比分析，我們認(rèn)為專業(yè)車載信息顯示系統(tǒng)也即儀表供應(yīng)商，如中科領(lǐng)航、天有為電子等橫向拓展入局 IVI 的可能性最大。主要基于以下原因：（1）技術(shù)實(shí)現(xiàn)上，作為智能座艙的兩大主要組成部分，兩者在軟硬件層面有許多共同之處，尤其是隨著儀表逐漸向全液晶儀表以及多屏融合方向發(fā)展，硬件方面更加趨同；（2）安全及可靠性標(biāo)準(zhǔn)上，儀表系統(tǒng)較中控大屏要求更高，設(shè)計(jì)制造能力不存在較大問(wèn)題；（3）車企配套上，依托原有配套資源， 進(jìn)入現(xiàn)有主機(jī)廠 IVI 供應(yīng)體系較之潛在競(jìng)爭(zhēng)者難度系數(shù)更低。

入局困難有二，進(jìn)入壁壘仍然較高。一是兩者在軟件層面仍有較大差異，IVI 更加強(qiáng)調(diào)娛樂(lè)互聯(lián)屬性，為保證良好的應(yīng)用拓展能力底層操作系統(tǒng)大多基于 Android 開(kāi)發(fā)，同儀表存在差異；二是仍然需要數(shù)額較大的前期研發(fā)投入，進(jìn)入主機(jī)廠供應(yīng)體系也需要漫長(zhǎng)的準(zhǔn)入審批過(guò)程，營(yíng)收貢獻(xiàn)所需時(shí)間較長(zhǎng)，在 IVI 頭部集中趨勢(shì)下，不確定性較大。

本公司出品的研究報(bào)告首先介紹了中國(guó)智能座艙行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境、智能座艙行業(yè)整體運(yùn)行態(tài)勢(shì)等，接著分析了中國(guó)智能座艙行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行的現(xiàn)狀，然后介紹了智能座艙行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。隨后，報(bào)告對(duì)智能座艙行業(yè)做了重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析，最后分析了中國(guó)智能座艙行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與投資預(yù)測(cè)。您若想對(duì)智能座艙行業(yè)產(chǎn)業(yè)有個(gè)系統(tǒng)的了解或者想投資中國(guó)智能座艙行業(yè)，本報(bào)告是您不可或缺的重要工具。

本研究報(bào)告數(shù)據(jù)主要采用國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，海關(guān)總署，問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)，商務(wù)部采集數(shù)據(jù)等智能座艙。其中宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，部分行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局及市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)，企業(yè)數(shù)據(jù)主要來(lái)自于國(guó)統(tǒng)計(jì)局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計(jì)智能座艙及證券交易所等，價(jià)格數(shù)據(jù)主要來(lái)自于各類市場(chǎng)監(jiān)測(cè)智能座艙。