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報告簡介
報告目錄
2017年中國第三方支付競爭格局深度調(diào)研及投資機遇研究報告
序言：第三方支付的重估—從工具到流量，打造商戶增值服務(wù)平臺 3
1、第三方支付及牌照：非金融機構(gòu)提供的支付服務(wù) 6
1.1、第三方支付是非金融機構(gòu)提供的支付服務(wù) 6
1.2、電子支付和非銀金融機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付發(fā)展迅猛 9
1.3、第三方支付以支付服務(wù)費為基礎(chǔ)發(fā)展出多種商業(yè)模式 13
1.4、中國的支付清算體系呈現(xiàn)逐漸開放的趨勢 15
2、線下銀行收單：仍在較快增長，但移動支付形成隱憂 17
2.1、線下收單的業(yè)務(wù)流和資金流：第三方收單機構(gòu)是商戶端資金和信息的入口 17
2.2、九六費改后銀行卡收單業(yè)務(wù)的利益格局變化 18
2.2.1、費改前利益格局：固定費率，721 分配原則 18
2.2.2、費改后格局變化：收單機構(gòu)費由市場定價 19
2.3、銀行卡收單的市場空間 20
2.3.1、第三方銀行卡收單規(guī)模：增速有所放緩，但仍能維持較高水平 21
2.3.2、第三方銀行卡收單費率：短期內(nèi)不會下行過快，長期可能會有價格競爭 26
3、互聯(lián)網(wǎng)支付：網(wǎng)聯(lián)的上線或?qū)⒂绊懤娓窬? 28
3.1、互聯(lián)網(wǎng)支付的業(yè)務(wù)流和資金流：網(wǎng)聯(lián)上線將改變現(xiàn)有模式 28
3.2、互聯(lián)網(wǎng)支付的市場空間：2017 年市場規(guī)模有望超過500 億元 33
3.3、互聯(lián)網(wǎng)支付的競爭格局：支付寶一家獨大，財付通和銀商為第二陣營 34
4、移動支付：增長最快，支付寶仍保持領(lǐng)先 37
4.1、移動支付的業(yè)務(wù)流和資金流：與互聯(lián)網(wǎng)支付大致相同 37
4.2、移動支付的市場空間：2017 年市場規(guī)模將超過1400 億元 38
4.3、移動支付的競爭格局：支付寶占據(jù)領(lǐng)先地位 40
5、第三方支付公司的價值重估：牌照和業(yè)務(wù) 41
5.1、牌照價值重估：政策的收緊和變化 41
5.1.1、央行暫停牌照發(fā)放，鼓勵牌照兼并收購 41
5.1.2、重拳整治二清機構(gòu)，進一步推升牌照價值 43
5.2、支付的業(yè)務(wù)價值：打通商戶業(yè)務(wù)和支付，打造商業(yè)閉環(huán) 43
5.2.1、賬戶體系是第三方支付服務(wù)的根基 43
5.2.2、支付鏈接商戶和消費者，是商業(yè)活動的最后環(huán)節(jié) 44
6、第三方支付公司的轉(zhuǎn)型：場景+支付，打造商戶增值服務(wù)平臺 46
6.1、新的監(jiān)管政策下，第三方支付公司盈利模式面臨轉(zhuǎn)型 46
6.2、轉(zhuǎn)型方向：打造商戶服務(wù)平臺，為商戶提供增值服務(wù) 48
6.3、轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵：依靠智能POS，獲得場景數(shù)據(jù) 49
6.4、第三方支付行業(yè)逐漸轉(zhuǎn)向商業(yè)巨頭之間的競爭 50
7、支付技術(shù)不斷改變行業(yè)走向：二維碼和聚合支付 51
7.1、支付介質(zhì)革新帶動行業(yè)變化：從銀行卡到二維碼 51
7.2、聚合支付平臺發(fā)展壯大：由分立到融合，從IT 服務(wù)到流量分成 53
8、投資機遇 54
8.1、支付的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)環(huán)境 54
8.2、重點關(guān)注掌握商戶和場景資源的支付和金融服務(wù)公司 56
9、附錄：第三方支付統(tǒng)計及預(yù)測數(shù)據(jù) 57
圖表目錄
圖表 1：第三方支付概念和包含范圍 8
圖表 2：當前第三方支付整體格局 10
圖表 3：26 家同時持有互聯(lián)網(wǎng)支付、銀行卡收單和移動電話支付牌照的公司統(tǒng)計 10
圖表 4：電子支付概念和包含范圍 11
圖表 5：2011~3Q2016 中國銀行卡發(fā)卡量統(tǒng)計 12
圖表 6：2011~3Q2016 中國銀行卡滲透率統(tǒng)計 12
圖表 7：2011~3Q2016 中國人均持有銀行卡數(shù)量 13
圖表 8：2011~3Q2016 中國銀行卡人均消費金額及增速 13
圖表 9：2013~3Q2016 中國金融機構(gòu)電子支付金額拆分 14
圖表 10：2013~3Q2016 中國非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付交易金額統(tǒng)計 14
圖表 11：第三方支付行業(yè)收入分配路徑及“收入/交易額”數(shù)據(jù) 15
圖表 12：第三方支付機構(gòu)的收入來源 16
圖表 13：中國當前的支付清算體系 18
圖表 14：中國當前的支付清算體系 18
圖表 15：線下第三方支付業(yè)務(wù)流和資金流 19
圖表 16：“九六費改”后銀行卡收單費率變化 21
圖表 17：線下第三方支付業(yè)務(wù)流和資金流 22
圖表 18：2015 年各類銀行卡交易金額占比情況及第三方收單服務(wù)費市場規(guī)模計算方式 23
圖表 19：2011~2016（3Q）銀行卡交易額及增速統(tǒng)計 24
圖表 20：2011~2016（3Q）銀行卡跨行消費金額及占比 24
圖表 21：2011~3Q2016 中國聯(lián)網(wǎng)特約商戶數(shù)量統(tǒng)計 26
圖表 22：2011~3Q2016 中國聯(lián)網(wǎng)POS機數(shù)量統(tǒng)計 26
圖表 23：2013A~2020E 主要支付方式交易額的統(tǒng)計和預(yù)測（萬億） 27
圖表 24：2013A~2020E主要支付方式交易額占比的統(tǒng)計和預(yù)測 27
圖表 25：2013A~2020E 主要支付方式交易額同比增速的統(tǒng)計和預(yù)測 27
圖表 26：第三方銀行卡收單交易額預(yù)測 28
圖表 27：第三方銀行卡收單市場規(guī)模 28
圖表 28：2013 年以來各類收單機構(gòu)交易金額市場份額情況 29
圖表 29：1H2016 銀行卡收單交易額市場份額統(tǒng)計 29
圖表 30：1H2016 各機構(gòu)第三方銀行卡收單增速統(tǒng)計 30
圖表 31：線上第三方支付業(yè)務(wù)流和資金流 31
圖表 32：支付寶虛擬賬戶體系在跨行支付場景下的業(yè)務(wù)流程 32
圖表 33：互聯(lián)網(wǎng)支付的利益分配 33
圖表 34：網(wǎng)聯(lián)對網(wǎng)絡(luò)支付流程的改變（流程圖） 33
圖表 35：網(wǎng)聯(lián)對網(wǎng)絡(luò)支付格局的改變（關(guān)系圖） 34
圖表 36：第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易額統(tǒng)計 35
圖表 37：第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易額 35
圖表 38：第三方網(wǎng)絡(luò)支付費率估算 36
圖表 39：預(yù)測第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場規(guī)模 36
圖表 40：3Q2014~2Q2016 互聯(lián)網(wǎng)支付市場份額統(tǒng)計 36
圖表 41：垂直細分領(lǐng)域的主要第三方支付機構(gòu) 39
圖表 42：移動支付改變線下支付場景的利益格局 40
圖表 43：2012-2015年第三方移動支付交易額統(tǒng)計 41
圖表 44：預(yù)測第三方移動支付交易額 41
圖表 45：2013-2020年第三方移動支付市場規(guī)模預(yù)測 42
圖表 46：3Q2014~2Q2016 移動支付市場份額統(tǒng)計 42
圖表 47：近三年支付牌照收購案例統(tǒng)計 44
圖表 48：《非銀金融機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付管理辦法》對賬戶的分類和限制 46
圖表 49：支付是連接商業(yè)活動的重要工具 47
圖表 50：互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)政策一覽 48
圖表 51：主要監(jiān)管政策執(zhí)行后對第三方支付公司影響 49
圖表 52：各類機構(gòu)備付金集中存管比例 49
圖表 53：第三方支付公司轉(zhuǎn)型路徑 50
圖表 54：四類公司的業(yè)務(wù)拓展方式及行業(yè)格局 52
圖表 55：商業(yè)巨頭的支付布局 53
圖表 56：四種支付技術(shù)的比較 54
圖表 57：威富通的商業(yè)模式 56
圖表 58：支付業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈及上市公司定位 57
圖表 59：第三方銀行卡收單統(tǒng)計及預(yù)測數(shù)據(jù) 59
圖表 60：第三方互聯(lián)網(wǎng)支付及移動支付統(tǒng)計及預(yù)測數(shù)據(jù) 59
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