上藥欲40億購CHS為香港上市加分 挑戰(zhàn)國藥控股
2010-11-30 來源：東方早報(bào) 文字：[
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一直是上海醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司（下稱上海醫(yī)藥，601607）全國拓展瓶頸的北方市場有望得以突破。上海醫(yī)藥有關(guān)人士昨天透露，公司將以約40億元人民幣的價(jià)格，收購China Health System Ltd.（CHS）58%的股權(quán)，進(jìn)一步拓展以北京地區(qū)為中心的華北地區(qū)醫(yī)藥分銷網(wǎng)絡(luò)資源，并有望超越國藥控股（01099.HK）成為當(dāng)?shù)刈畲筢t(yī)藥分銷商。
擇機(jī)增持中信醫(yī)藥
“簽訂收購協(xié)議后將對CHS進(jìn)行全面盡職調(diào)查，將以類似交易的市場慣例協(xié)商確定目標(biāo)股份的價(jià)格，估計(jì)交易金額可能高達(dá)40億元人民幣�！鄙虾ａt(yī)藥內(nèi)部人士稱，該次收購將是醫(yī)藥分銷行業(yè)金額最大的并購交易。
CHS是一家注冊于開曼群島的有限責(zé)任公司，由多家私募股權(quán)基金100%持有，其實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)為中信醫(yī)藥實(shí)業(yè)有限公司（中信醫(yī)藥）。
根據(jù)上海醫(yī)藥昨天披露的公告，其已于11月29日通過其注冊于開曼群島的全資子公司上海實(shí)業(yè)醫(yī)藥科技（集團(tuán)）有限公司作為收購實(shí)體，收購Northern Light Venture Capital II，Ltd.持有的占CHS總股本2.63354%的股權(quán)。同一天，上海醫(yī)藥及其全資子公司上海實(shí)業(yè)醫(yī)藥科技（集團(tuán)）有限公司與CHS股東百奧維達(dá)中國基金、禮來亞洲風(fēng)險(xiǎn)基金和NEA基金達(dá)成不可撤銷的排他性收購意向書，將收購這幾家私募股權(quán)基金手中所持CHS 55.45%的股權(quán)。
本次收購?fù)瓿珊�，上海醫(yī)藥將成為CHS的控股股東，上海醫(yī)藥集團(tuán)董事長呂明方表示，還將擇機(jī)進(jìn)一步增持CHS股份。
CHS曾于今年下半年啟動(dòng)香港紅籌上市，但本次上海醫(yī)藥啟動(dòng)收購后，CHS將放棄H股上市。上海醫(yī)藥目前H股上市也在進(jìn)展中，此前上海醫(yī)藥相關(guān)人士預(yù)計(jì)，將于明年6月前登陸H股，預(yù)計(jì)募集資金不低于80億元，大部分將用于加快資產(chǎn)并購。上海醫(yī)藥內(nèi)部人士昨天表示，對于CHS的收購將進(jìn)一步為其香港上市“加分”。
突入北京挑戰(zhàn)國藥控股
上海醫(yī)藥方面提供的數(shù)據(jù)顯示，中信醫(yī)藥名列2009年度中國醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)第18位，主要業(yè)務(wù)集中在北京市場，市場占有率排名當(dāng)?shù)氐谌８鶕?jù)第三方研究機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，中信醫(yī)藥2009年實(shí)現(xiàn)銷售收入凈額43億元、凈利潤近1億元，2010年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入凈額超過60億元。
“本次收購CHS對于上海醫(yī)藥拓展全國網(wǎng)絡(luò)布局的戰(zhàn)略意義非常重要，因?yàn)樵谌A東上海醫(yī)藥穩(wěn)居龍頭，而在北方市場相對較弱�！鄙虾ａt(yī)藥內(nèi)部人士透露，本次收購?fù)瓿珊螅虾ａt(yī)藥將實(shí)現(xiàn)在華北地區(qū)尤其是北京市場的“歷史性戰(zhàn)略突破”。此前，上海醫(yī)藥已經(jīng)在華東、華南地區(qū)重組了廣州中山醫(yī)、山東商聯(lián)生化、常州亞邦藥業(yè)、福建省醫(yī)藥公司等地方醫(yī)藥分銷公司。
業(yè)內(nèi)人士分析，北京一直以來是中國最重要的衛(wèi)生資源集聚中心，也是中國北方最大的醫(yī)療中心，承擔(dān)著全國各地，尤其是華北、中西部、東北地區(qū)的高端醫(yī)療服務(wù)需要。北京與上海衛(wèi)生機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)總收入基本持平，但門診人均醫(yī)藥費(fèi)和住院人均醫(yī)藥費(fèi)都遠(yuǎn)高于上海，過去三年的北京醫(yī)藥市場復(fù)合增長率超過28%。
事實(shí)上，上海醫(yī)藥已于近期完成了對北京上藥愛心偉業(yè)醫(yī)藥有限公司（北京上藥）控股權(quán)的收購，該公司是北京市排名前十的醫(yī)藥流通企業(yè)。CHS與北京上藥無疑將成為上海醫(yī)藥在北方地區(qū)的分銷網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。上海醫(yī)藥方面稱，上海醫(yī)藥在北京當(dāng)?shù)厥袌龅恼加新视型苯舆M(jìn)入前兩名，與國藥控股（01099.HK）一較高下。
呂明方說，將進(jìn)一步向天津、河北等華北地區(qū)拓展，形成以北京為核心的華北醫(yī)藥分銷網(wǎng)絡(luò)，從而基本實(shí)現(xiàn)上海醫(yī)藥以華東、華南、華北為重點(diǎn)區(qū)域的全國性醫(yī)藥分銷網(wǎng)絡(luò)格局。（
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