中國電子化學品行業(yè)競爭格局分析

   中國電子化學品產(chǎn)業(yè)鏈中，上游代表企業(yè)有中國石化、恒力集團、石大勝華、信創(chuàng)化工等;中游電子化學品中光刻膠代表企業(yè)有上海新陽、晶瑞股份、江化微、強力新材等;濕電子化學品代表企業(yè)有新宙邦、江化微、晶瑞股份、光華科技等;電子特氣代表企業(yè)月金宏氣體、巨化股份、昊華科技、雅克科技等;封裝材料代表企業(yè)有飛凱材料、福斯特、深南電路、康強電子等;半導體硅片代表企業(yè)有隆基股份、中環(huán)股份、立昂微、滬硅產(chǎn)業(yè)等。

圖表 2  電子化學品產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圖

圖表 3  國內(nèi)電子化學品主要生產(chǎn)企業(yè)

   不同產(chǎn)品成本結構不盡相同

   電子化學品行業(yè)所包含的下屬產(chǎn)品品類眾多，不同產(chǎn)品之間的成本結構也都不盡相同。整體來看，超凈高純試劑、光刻膠配套試劑、光伏封裝材料、含氟精細化學品等產(chǎn)品的直接材料成本較高，直接材料的成本占比均在70%以上，其中，光伏封裝材料的直接材料成本占比最高，達到了91.23%。此外，特種氣體和光引發(fā)劑的制造費用占比有所提高，但直接材料的成本占比仍然在60%左右。

   不同電子化學品價格差異較大

   電子化學品的產(chǎn)品種類繁多，而不同產(chǎn)品之間由于用途、特性、生產(chǎn)難度、精細程度等特性均不盡相同，因此不同產(chǎn)品之間的價格差異相對較大。價格相對較低的陶瓷基板等產(chǎn)品的單價不到1元/片，而類似LCD光刻膠引發(fā)劑等技術要求高、產(chǎn)量低的產(chǎn)品單價則要在100萬元/噸以上。

   近年來各電子化學品的價格變化相對較小，價格走勢平穩(wěn)。其中，價格變化最為劇烈的LCD光刻膠光引發(fā)劑2020年時的價格為236.97萬元/噸，價格下降幅度為8.92%，不到10%。

   電子化學品行業(yè)毛利率在25%-40%

   電子化學品整體產(chǎn)業(yè)鏈下游的銷售毛利率最高，我國半導體、顯示面板、集成電路、太陽能電池等電子化學品行業(yè)的主要下游領域的毛利率在30%-40%區(qū)間，毛利率較高。而行業(yè)中游電子化學品的毛利率區(qū)間相對較大，區(qū)別于不同產(chǎn)品的純度、成色，電子化學品的毛利率在25%-40%區(qū)間波動。

   中國電子化學品行業(yè)細分市場布局情況

   我國主要濕電子化學品生產(chǎn)企業(yè)包括江化微、晶瑞股份、江陰潤瑪、浙江凱圣、達諾爾等，裝置地點主要集中在江蘇和浙江地區(qū);電子氣體主要生產(chǎn)企業(yè)包括金宏氣體、昊華科技、雅克科技、南大光電、華特氣體、正帆科技、硅烷科技等。

   中國電子化學品地區(qū)競爭格局

   目前，全國已具備一定數(shù)量的生產(chǎn)或銷售電子化學品的企業(yè)，根據(jù)企查貓數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年9月，全國存續(xù)/在業(yè)電子化學品生產(chǎn)企業(yè)超過30000家。從企業(yè)分布來看，國內(nèi)電子化學品企業(yè)主要聚集在東部沿海地區(qū)，其中江蘇、山東、廣東等地相關電子化學品企業(yè)較多。

   中國電子化學品行業(yè)的發(fā)展與其宏觀經(jīng)濟環(huán)境、電子化學品行業(yè)相關政策環(huán)境、電子化學品產(chǎn)業(yè)建設情況以及電子化學品產(chǎn)業(yè)鏈配套息息相關。目前，中國電子化學品產(chǎn)業(yè)建設發(fā)展較為出色的主要為江蘇省、山東省、廣東省、浙江省、福建省。該五個省份電子化學品產(chǎn)業(yè)建設市場發(fā)展各項相關指標對比如下。

   電子化學品需求規(guī)模快速增長

   在市場規(guī)模增長方面，近年來，國內(nèi)電子化學品取得長足進步。2020年中國電子化學品需求量為125萬噸，2020年國內(nèi)電子化學品產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過2900億元，技術實力不斷提升，顯示用OLED材料，集成電路用光刻膠、電子氣體、濕化學品等都取得了突破。

電子化學品是電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎材料，也是新材料中的關鍵戰(zhàn)略品種，在電子產(chǎn)品、電視、筆記本電腦、計算機、照明系統(tǒng)和其他產(chǎn)品中的需求不斷增長。中國電子化學品需求量預計到2030年將達到230.1萬噸，以6.45%的年復合增長率增長。

圖表 4  2010-2026年中國電子化學品市場規(guī)模

未來，5G、新材料研發(fā)等進程將進一步推動通訊設備、手機和可穿戴設備等消費電子、汽車智能化、家電智能化領域的快速發(fā)展，帶動電子產(chǎn)業(yè)進入新一輪增長周期，從而帶動電子化學品需求的快速增長。2021年中國電子化學品市場規(guī)模3118億元。因此，預計中國電子化學品市場規(guī)模將保持持續(xù)增長趨勢，結合市場規(guī)模歷史增長率，預計到2026年，中國電子化學品行業(yè)市場規(guī)模達到4480億元。