一、分子篩產(chǎn)業(yè)概述

1、功能及應(yīng)用

分子篩是一類具有規(guī)則而均勻孔道結(jié)構(gòu)的無(wú)機(jī)晶體材料，又稱沸石，作為催化材料、吸附分離材料以及離子交換材料在石油化工、煤化工、精細(xì)化工、環(huán)境保護(hù)、土壤修復(fù)與治理等領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用。分子篩催化劑是指以分子篩作為主要活性組份或主要載體的催化劑，其作為固體催化劑，易于回收處理，且無(wú)毒無(wú)味、無(wú)腐蝕性，是環(huán)境友好型的新型催化材料。

2、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)析

分子篩原粉是制造分子篩活化粉和成型分子篩的原材料。成型分子篩是由分子篩原粉和粘結(jié)劑等通過(guò)一定比例混合、成型，經(jīng)過(guò)干燥、高溫焙燒制成的，外觀形狀規(guī)則的無(wú)機(jī)非金屬材料，廣泛應(yīng)用于氣體吸附分離、催化、離子交換等諸多領(lǐng)域。在石油煉制與化工、煤化工、精細(xì)化工等國(guó)家重大支柱產(chǎn)業(yè)，以及氫能源、土壤修復(fù)治理、節(jié)能環(huán)保等國(guó)家新興產(chǎn)業(yè)，分子篩發(fā)揮著重要的應(yīng)用。

二、分子篩競(jìng)爭(zhēng)格局

1、市場(chǎng)集中度

國(guó)外企業(yè)長(zhǎng)期壟斷分子篩技術(shù)和市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)逐步實(shí)現(xiàn)突破。我國(guó)分子篩行業(yè)起步較晚，由于發(fā)展時(shí)間較短，在技術(shù)、行業(yè)成熟度、市場(chǎng)應(yīng)用等方面存在一定差距。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)霍尼韋爾（UOP）公司占比最大為23.38%，其次是法國(guó)阿科瑪（CECA）公司（13.41%）和美國(guó)Zeochem公司（7.11%），此外，國(guó)內(nèi)企業(yè)建龍微納、上海恒業(yè)、大連海鑫、齊魯華信四家公司貢獻(xiàn)的產(chǎn)量占比為14.74%。近年來(lái)隨著國(guó)內(nèi)分子篩企業(yè)不斷進(jìn)行技術(shù)突破，產(chǎn)品性能已達(dá)到國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，下游客戶對(duì)于產(chǎn)品的認(rèn)同度和使用意愿獲得了明顯提升。

2、主要企業(yè)經(jīng)營(yíng)分析

建龍微納是國(guó)內(nèi)吸附類分子篩行業(yè)引領(lǐng)者之一，擁有原粉合成、分子篩活化粉與成型分子篩制造、活性氧化鋁生產(chǎn)、技術(shù)服務(wù)等完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)完整。截至2021年年底，建龍微納分子篩原粉、成型分子篩、分子篩活化粉產(chǎn)能分別達(dá)到 41,000 噸、42,000噸、3,000 噸，產(chǎn)品規(guī)格種類 110 余種。數(shù)據(jù)顯示，2018年開(kāi)始，建龍微納逐步發(fā)展成型分子篩產(chǎn)能和技術(shù)，整體營(yíng)收產(chǎn)銷量快速增長(zhǎng)，早期因原粉自用持續(xù)增長(zhǎng)整體原粉銷量小幅度下降，2021年需求爆發(fā)整體分子篩產(chǎn)業(yè)皆快速增長(zhǎng)，就利潤(rùn)情況而言，作為國(guó)內(nèi)分子篩行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者整體議價(jià)能力持續(xù)提升，成型分子篩毛利率持續(xù)走高。

三、全球分子篩產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

1、市場(chǎng)規(guī)模

分子篩具有優(yōu)良的吸附、催化、離子交換的功能，其中分子篩吸附劑使用最為廣泛，分子篩催化劑市場(chǎng)價(jià)值更大，全球分子篩市場(chǎng)的增長(zhǎng)是由石油和天然氣行業(yè)的高需求推動(dòng)的。根據(jù)數(shù)據(jù)，2020年分子篩市場(chǎng)容量為 64 億美元，預(yù)計(jì)到 2028 年將達(dá)到 84.9 億美元，從 2021 年到 2028 年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為 3.8%

2、區(qū)域分布

目前全球分子篩市場(chǎng)主要集中在發(fā)達(dá)地區(qū)，例如北美與歐盟地區(qū)，中國(guó)是近幾年分子篩用量最大，增長(zhǎng)速度最快的地區(qū)。就全球分子篩消費(fèi)量分布情況而言，根據(jù)數(shù)據(jù)，2021年全球分子篩催化劑消費(fèi)量為34.1萬(wàn)噸，其中北美和中國(guó)的消費(fèi)量分別為12.4萬(wàn)噸和10.2萬(wàn)噸，分別占比36.4%和29.9%，中國(guó)成為全球僅次于北美的第二大消費(fèi)市場(chǎng)。

四、國(guó)內(nèi)分子篩產(chǎn)業(yè)鏈整體分析

1、成本端

成型分子篩整體壁壘較高，國(guó)內(nèi)國(guó)外先進(jìn)企業(yè)壟斷程度較高，國(guó)產(chǎn)化推進(jìn)背景下，技術(shù)持續(xù)推進(jìn)，我國(guó)分子篩產(chǎn)能產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，目前國(guó)內(nèi)分子篩成本主要以原材料為主，占比近五成，其中鋁酸鈉、硅酸鈉和液堿加工而成的分子篩原粉為主要原材料。

2、需求端：柴油車脫硝

柴油車尾氣中含有大量的氮氧化物，容易產(chǎn)生大量肉眼可見(jiàn)的碳煙，對(duì)大氣造成嚴(yán)重污染，安裝分子篩催化脫硝裝置，能夠利用分子篩催化劑將大部分氮氧化物轉(zhuǎn)化為氮?dú)猓瑢?shí)現(xiàn)尾氣達(dá)標(biāo)排放。在經(jīng)歷了2020年的重卡市場(chǎng)整體向好后，2021年整體銷量相較于2020年有所下降。根據(jù)數(shù)據(jù)，上半年我國(guó)重卡銷量達(dá)103.5萬(wàn)輛，約占全年銷量的四分之三左右，主要原因是受全球汽車芯片短缺，加之新能源汽車競(jìng)爭(zhēng)空前激烈，排放標(biāo)準(zhǔn)切換，導(dǎo)致重卡市場(chǎng)遇冷，2021年5月至12月，重卡市場(chǎng)持續(xù)低迷遭遇了“八連降”，其中8月至12月，重卡市場(chǎng)同比降幅超均過(guò)了50%。

就我國(guó)輕卡銷量變動(dòng)情況而言，2017年起逐年回升，受新政策刺激和各汽車產(chǎn)商產(chǎn)品創(chuàng)新的雙向驅(qū)動(dòng)，2020年我國(guó)輕卡銷量到歷史高峰，2021以來(lái)，上半年市場(chǎng)景氣度高，整體銷量較高，下半年國(guó)六法規(guī)正式實(shí)施，藍(lán)牌新規(guī)導(dǎo)致整體需求以觀望為主，疊加運(yùn)價(jià)低迷，銷量持續(xù)小幅度下降，導(dǎo)致整年銷量小幅度下降，為210.98萬(wàn)輛，同比2020年下降4.1%，2022年以來(lái)，行業(yè)延續(xù)2021年以來(lái)的低迷，銷量為57.5萬(wàn)輛，累計(jì)同比2021年下降超3成。

3、需求端：醫(yī)療制氧和供氧

對(duì)于醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)集中供氧市場(chǎng)而言，采用分子篩制氧設(shè)備的醫(yī)院占27%左右；就制氧而言，由于低溫空氣分離法和電化學(xué)制氧法的工藝較復(fù)雜，設(shè)備占地面積也較大，醫(yī)用制氧機(jī)目前采用較多的是分子篩吸附法制氧，已成為醫(yī)院中心供氧系統(tǒng)的主要形式之一，家用分子篩制氧機(jī)成本低廉、攜帶方便，家用制氧機(jī)大都采用分子篩法，用加壓吸附、常壓解吸的方法，由制氧機(jī)中的兩個(gè)吸附塔依次進(jìn)行相同的循環(huán)過(guò)程，從而實(shí)現(xiàn)連續(xù)供應(yīng)氧氣。

就我國(guó)制氧機(jī)市場(chǎng)產(chǎn)需變動(dòng)情況而言，行業(yè)早期市場(chǎng)整體表現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，隨著行業(yè)持續(xù)發(fā)展，產(chǎn)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，行業(yè)開(kāi)始呈現(xiàn)供過(guò)于求趨勢(shì)，且整體差距持續(xù)擴(kuò)張，2019年中國(guó)制氧機(jī)超額產(chǎn)量?jī)H為5萬(wàn)臺(tái)左右，到2020年超額產(chǎn)出已達(dá)14萬(wàn)臺(tái)，出口量快速增長(zhǎng)。主要是目前市場(chǎng)處于快速擴(kuò)張階段，企業(yè)為了占據(jù)市場(chǎng)大量生產(chǎn)，加之出口快速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)在較長(zhǎng)的一段時(shí)間我國(guó)制氧機(jī)行業(yè)仍將處于高速增長(zhǎng)趨勢(shì)。

4、需求端：氫氣

制氫分子篩利用變壓吸附制氫工藝，可以回收、提純高純度氫氣。這不僅可以取得巨大的經(jīng)濟(jì)效益，還可以減輕尾氣排放或尾氣直接燃燒引起的環(huán)境污染。根據(jù)數(shù)據(jù)，我國(guó)氫氣產(chǎn)量自2014年開(kāi)始逐年增長(zhǎng)，截至2020年到2050萬(wàn)噸，其中62%的氫氣來(lái)源于煤質(zhì)氫，要想氫能源行業(yè)整體發(fā)展，受限于氫氣產(chǎn)量整體有限，加之氫氣運(yùn)輸和儲(chǔ)存成本太高，氫能源應(yīng)用整體仍處于初步發(fā)展階段。隨著氫能源需求持續(xù)發(fā)展，分子篩需求有望大幅度增長(zhǎng)。

五、分子篩需求影響因素分析

1、社會(huì)因素

根據(jù)生態(tài)環(huán)境部工業(yè)和信息化部等聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于調(diào)整輕型汽車國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施有關(guān)要求的公告》，自2020年7月1日起，全國(guó)范圍實(shí)施輕型汽車國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)，部分國(guó)五排放標(biāo)準(zhǔn)輕型汽車，延長(zhǎng)6個(gè)月銷售過(guò)渡期。重型車國(guó)6a階段：燃?xì)馄�車、城市車輛、所有重型柴油車將分別于2019年7月1日、2020年7月1日、2021年7月1日實(shí)施此標(biāo)準(zhǔn)。單車排放限值方面，國(guó)六與國(guó)五標(biāo)準(zhǔn)相比全面趨嚴(yán)。

2、政策因素

長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)際分子篩廠商憑借在分子篩研發(fā)、生產(chǎn)和應(yīng)用領(lǐng)先技術(shù)以及資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)兼并重組，逐漸形成了對(duì)分子篩行業(yè)的寡頭壟斷，主導(dǎo)著全球分子篩的市場(chǎng)。政策推動(dòng)國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)進(jìn)行，隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)逐步發(fā)力，未來(lái)進(jìn)口替代空間大。

六、分子篩發(fā)展趨勢(shì)

時(shí)至今日，全球分子篩關(guān)鍵技術(shù)主要集中在UOP、CECA、Tosoh、Grace等公司手中，高端產(chǎn)品領(lǐng)域主要被這些跨國(guó)企業(yè)占領(lǐng)，國(guó)際大型分子篩生產(chǎn)商產(chǎn)能占據(jù)了全球一半以上的市場(chǎng)份額。在我國(guó)分子篩催化劑領(lǐng)域, 由于分子篩催化劑對(duì)技術(shù)要求很高，而下游石油、石化的產(chǎn)業(yè)集中度高，因此分子篩催化劑的研發(fā)、生產(chǎn)和應(yīng)用主要被中石油、中石化等國(guó)有石油化工企業(yè)壟斷，只有少數(shù)民營(yíng)企業(yè)可涉足分子篩催化劑領(lǐng)域的研發(fā)和生產(chǎn)。隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)在研發(fā)方面加大投入，進(jìn)口替代有望逐漸推進(jìn)，潛在應(yīng)用前景也很廣闊。