光伏逆變器是光伏發(fā)電系統(tǒng)中的核心部件之一，其作用是將太陽電池發(fā)出的直流電轉(zhuǎn)化為符合電網(wǎng)電能質(zhì)量要求的交流電。隨著全球可再生能源的大力發(fā)展，光伏逆變器市場整體規(guī)模也呈現(xiàn)高速增長趨勢，行業(yè)市場前景廣闊。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

中國光伏逆變器上游為各類原材料，包括電子元器件、結(jié)構(gòu)件及其他輔材；中游為不同類型光伏逆變器，可分為集中式逆變器、組串式逆變器、集散式逆變器、微型逆變器；下游為不同應(yīng)用領(lǐng)域。

二、上游分析

1.IGBT

（1）市場規(guī)模

IGBT是目前發(fā)展最快的功率半導(dǎo)體器件之一。YOLE數(shù)據(jù)顯示，2023年全球IGBT的市場規(guī)模約為71億美元，受益于新能源汽車、新能源、工業(yè)控制等領(lǐng)域的需求大幅增加，預(yù)計(jì)2026年全球IGBT市場規(guī)模將達(dá)到84億美元。中國是全球最大的IGBT市場，約占全球IGBT市場規(guī)模的40%，預(yù)計(jì)到2025年中國IGBT市場規(guī)模將達(dá)到522億元。

（2）競爭格局

IGBT器件因其優(yōu)越的性能和廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，在電力電子、電動(dòng)汽車、高速鐵路、可再生能源、工業(yè)控制、家電等多個(gè)領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用。目前，全球IGBT器件行業(yè)前三大廠商市場份額達(dá)53%，英飛凌市占率位居第一，達(dá)29%；富士電機(jī)市占率15%；三菱市占率9%。

IGBT模塊應(yīng)用于大功率變頻器、電焊機(jī)、新能源汽車、集中式光伏等領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，全球IGBT模塊行業(yè)前三大廠商占據(jù)56%市場份額，英飛凌市占率達(dá)33%。

2.PCB

（1）市場規(guī)模

近二十年來，憑借亞洲尤其是中國在勞動(dòng)力、資源、政策、產(chǎn)業(yè)聚集等方面的優(yōu)勢，全球電子制造業(yè)產(chǎn)能向中國和韓國等亞洲地區(qū)轉(zhuǎn)移。2022年中國PCB市場規(guī)模達(dá)3078.16億元，同比增長2.56%，2023年約為3096.63億元。2024年中國PCB市場規(guī)模將進(jìn)一步增長至3469.02億元。

（2）競爭格局

由于我國PCB產(chǎn)業(yè)主要集中在中低端制造領(lǐng)域，高性能制造領(lǐng)域較少，制造門檻不高，市場集中度較低，CR5為33.9%，鵬鼎控股市場份額占比最多，達(dá)12.4%。東山精密、健鼎科技、深南電路、華通分別占比達(dá)7.5%、4.9%、4.8%、4.4%。

3.電容器

（1）市場規(guī)模

電容器是儲(chǔ)存電量和電能（電勢能）的元件。一個(gè)導(dǎo)體被另一個(gè)導(dǎo)體所包圍，或者由一個(gè)導(dǎo)體發(fā)出的電場線全部終止在另一個(gè)導(dǎo)體的導(dǎo)體系，稱為電容器。2023年中國電容器市場規(guī)模約為1321.53億元，同比增長5.72%。2024年中國電容器市場規(guī)模將增長至1380億元。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

電容器企業(yè)目前主要分布在廣東省，共有11家。江蘇省和浙江省分別有9家和7家，排名第二第三。

三、中游分析

1.全球出貨量

全球光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，作為光伏發(fā)電系統(tǒng)的核心設(shè)備，光伏逆變器市場規(guī)模迅速擴(kuò)張。從出貨情況來看，根據(jù)S&PGlobal公布的數(shù)據(jù)，2022年全球光伏逆變器總出貨量達(dá)326.6GW，較上年增長110.7GW，年增長率約51.3%，2023年約為390GW。全球光伏逆變器出貨量增長趨勢明顯， 2024年出貨量將達(dá)444.5GW。

2.中國出貨量

隨著光伏經(jīng)濟(jì)性的提升與節(jié)能減排政策的推進(jìn)，我國光伏行業(yè)持續(xù)景氣，多家逆變器企業(yè)開啟定增擴(kuò)產(chǎn)之路，全國光伏逆變器出貨量快速增長。2022年中國（內(nèi)陸）光伏逆變器總出貨量達(dá)131.7GW，較上年增長約60GW，年增長約85%，2023年出貨量約為170GW。預(yù)計(jì)未來中國光伏逆變器出貨量將繼續(xù)高速增長， 2024年總出貨量將超過200GW。

3.市場結(jié)構(gòu)

受益于我國分布式市場裝機(jī)大幅增長，中國光伏逆變器市場發(fā)展為以組串式逆變器為主，集中式和集散式逆變器占比進(jìn)一步縮小。其中，組串式逆變器占比提升至78%以上，而集中式逆變器占比為20%左右，集散式逆變器市場份額小幅降低。受應(yīng)用場景變化、技術(shù)進(jìn)步等多種因素影響，未來不同類型逆變器市場占比變化的不確定性較大。

4.企業(yè)布局情況

中國光伏逆變器主要生產(chǎn)廠商有華為、陽光電源、錦浪科技、愛士惟、固德威、古瑞瓦特等廠商。隨著全球?qū)δ茉春铜h(huán)保的重視程度不斷提高，光伏逆變器行業(yè)將迎來更加廣闊的發(fā)展空間。這些重點(diǎn)企業(yè)將繼續(xù)加大技術(shù)研發(fā)和市場拓展力度，不斷提升產(chǎn)品性能和服務(wù)質(zhì)量，以滿足市場和客戶的需求。

5.重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，中國光伏逆變器企業(yè)主要分布在廣東省和江蘇省，分別有16家和13家。浙江省共有9家，排名第三。

四、下游分析

1.光伏累計(jì)裝機(jī)量

從國內(nèi)來看，我國以光伏發(fā)電為代表的新能源發(fā)展成效顯著，裝機(jī)規(guī)模穩(wěn)居全球首位，發(fā)電量占比穩(wěn)步提升，成本快速下降，已基本進(jìn)入平價(jià)無補(bǔ)貼發(fā)展的新階段，行業(yè)未來發(fā)展空間廣闊。2023年，全國光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量60949萬千瓦，同比增長55.2%。2024年1-5月，全國光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量69098萬千瓦，同比增長52.2%。

2.光伏發(fā)電量

2023年，光伏發(fā)電量2940億千瓦時(shí)，同比增加17.2%。2024年1-4月光伏發(fā)電量1114億千瓦時(shí)，同比增長20.4%。2024年中國光伏發(fā)電量將達(dá)3260億千瓦時(shí)。