關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲帶來(lái)的機(jī)會(huì)

    近一段時(shí)間，國(guó)際國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格同步出現(xiàn)連續(xù)上漲。國(guó)際市場(chǎng)上，高盛農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)從6月29日的47.19，最高探至上周的54.27，漲幅達(dá)到15%。三大糧食作物當(dāng)中，玉米期貨最高上漲超過(guò)20%，小麥期貨漲幅最高超過(guò)30%。國(guó)內(nèi)方面，根據(jù)商務(wù)部本周發(fā)布的36個(gè)大中城市重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的食用農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格情況，總體環(huán)比上漲1%。值得注意的是，這已是該價(jià)格上月扭轉(zhuǎn)下跌以來(lái)的連續(xù)第四周上漲，止跌回升的時(shí)間點(diǎn)與國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格暴漲也基本吻合。

    農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上漲，主要受到美元走弱以及惡劣天氣因素影響。6月上旬以來(lái)，隨著歐債沖擊逐步平息，市場(chǎng)恐慌情緒進(jìn)一步消退，美元持續(xù)走弱，最近一個(gè)月美元指數(shù)下跌幅度達(dá)到4%。另外，天氣因素也給農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)增加了很多變數(shù)，6月最后一個(gè)交易日美國(guó)農(nóng)業(yè)部調(diào)低2010-2011產(chǎn)季本國(guó)玉米播種面積和庫(kù)存預(yù)期，當(dāng)即帶動(dòng)當(dāng)天玉米即期期貨價(jià)格上漲9%。

    受到農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格連續(xù)上漲的影響，農(nóng)業(yè)及相關(guān)板塊上市公司近期走勢(shì)強(qiáng)勁。國(guó)際農(nóng)業(yè)科技巨頭孟山都近兩周多來(lái)漲幅超過(guò)25%；A股市場(chǎng)上，包括制糖、種業(yè)、農(nóng)藥、養(yǎng)殖各個(gè)細(xì)分行業(yè)的多家相關(guān)上市公司股價(jià)都出現(xiàn)了明顯上漲。貴糖股份、南寧糖業(yè)自底部上漲超過(guò)20%；受益于豬肉價(jià)格上漲的正邦科技、民和股份自底部反彈幅度超過(guò)20%。此外，像揚(yáng)農(nóng)化工、新安股份等農(nóng)藥化工類公司，敦煌種業(yè)、登海種業(yè)、豐樂(lè)種業(yè)等種業(yè)公司，以及中糧屯河等相關(guān)公司股價(jià)也都遠(yuǎn)強(qiáng)于大盤。

    從近兩個(gè)交易日情況看，主要農(nóng)產(chǎn)品都在上周末本周初的高位出現(xiàn)了震蕩，后市不確定性似乎在加大之中。但是，我們可以觀察去年以來(lái)下跌幅度最大的糖以及下跌時(shí)間最長(zhǎng)的稻米品種的走勢(shì)。去年以來(lái)跌幅最大的糖期貨，早在6月即開(kāi)始止跌回穩(wěn)，當(dāng)月大漲22%，近日在市場(chǎng)整體調(diào)整的背景之下仍然保持強(qiáng)勢(shì)；下跌時(shí)間最長(zhǎng)的稻米期貨也在本月走出長(zhǎng)達(dá)七個(gè)月的下降通道，盤出一個(gè)比較堅(jiān)實(shí)的底部。兩只前期的領(lǐng)跌品種走出獨(dú)立行情，似乎預(yù)示農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)將會(huì)持續(xù)走強(qiáng)的可能性較大。此外，多數(shù)主流機(jī)構(gòu)對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)也都表示謹(jǐn)慎樂(lè)觀。安信證券報(bào)告認(rèn)為，生豬價(jià)格已開(kāi)始反彈，預(yù)計(jì)上漲可能持續(xù)一年以上；中金公司認(rèn)為，中國(guó)將在三四年后成為玉米進(jìn)口國(guó)，而中國(guó)城市化進(jìn)程的加快將會(huì)使得甘蔗等經(jīng)濟(jì)作物種植面積減少，玉米和食糖都具備供給增幅有限且需求持續(xù)較快增長(zhǎng)的特性，因此長(zhǎng)期價(jià)格看漲。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的持續(xù)走強(qiáng)，對(duì)于A股當(dāng)中的相關(guān)個(gè)股無(wú)疑將會(huì)形成持續(xù)性的利好。