相關(guān)管理辦法即將頒布

　　保監(jiān)會即將發(fā)布《非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品管理辦法》，以推動非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品發(fā)展。同時，保監(jiān)會資金部將研究相關(guān)投資政策。

　　記者從昨日保監(jiān)會主辦、華泰保險(xiǎn)承辦的第二屆國際非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品研討會上了解到，非壽險(xiǎn)投資型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)近年得到快速發(fā)展。截至2006年底，有8家保險(xiǎn)公司累計(jì)開發(fā)30多個產(chǎn)品，保費(fèi)余額329億元。

　　《非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品管理辦法》已經(jīng)起草完畢

　　去年，我國財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入1509.4億元，比上年增長22.6％，增長速度明顯超過壽險(xiǎn)行業(yè)。但由于財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)相對壽險(xiǎn)規(guī)模比較小，在保險(xiǎn)行業(yè)中占比僅為27％，因此，快速健康提升財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，有助于行業(yè)的發(fā)展。

　　保監(jiān)會財(cái)險(xiǎn)部主任郭左踐表示，大力發(fā)展非壽險(xiǎn)投資型保險(xiǎn)有利于提高非壽險(xiǎn)業(yè)的滲透度和社會覆蓋面，促進(jìn)保險(xiǎn)、銀行、證券共同發(fā)展，進(jìn)一步發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)在金融體系中的地位和作用。

　　據(jù)了解，《非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品管理辦法》已經(jīng)起草完畢，辦法從開發(fā)、管理等各方面對非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品作了詳細(xì)規(guī)定。保監(jiān)會有關(guān)權(quán)威人士透露，辦法會繼續(xù)堅(jiān)持現(xiàn)行監(jiān)管政策，同時對銷售總規(guī)模設(shè)定量化指標(biāo)，并建立相關(guān)報(bào)告制度和信息披露制度。

　　從目前的監(jiān)管政策來看，非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品要突出保險(xiǎn)保障功能，不能片面強(qiáng)調(diào)投資功能。同時，非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品僅限于對在個人產(chǎn)品中開發(fā)，險(xiǎn)種上限于家庭財(cái)險(xiǎn)和人身意外傷害險(xiǎn)。

　　新政策將規(guī)范產(chǎn)品設(shè)計(jì)

　　這類產(chǎn)品的保險(xiǎn)期間不超過5年。從種類來看，非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品主要為預(yù)定收益型產(chǎn)品和非預(yù)定收益型產(chǎn)品，前者投資風(fēng)險(xiǎn)由公司承擔(dān)，包括固定收益產(chǎn)品和利率聯(lián)動產(chǎn)品；后者則保險(xiǎn)公司不承諾收益。

　　產(chǎn)品回報(bào)率方面，預(yù)定收益型產(chǎn)品收益不得超過同期銀行存款利率，對于非預(yù)定收益型產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司不得承諾任何收益，也不得承諾公司承擔(dān)任何損失。

　　保監(jiān)會還對非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品實(shí)行限地限時限量的三限政策，以防止公司盲目擴(kuò)大規(guī)模，帶來隱患。未來還將嘗試與公司償付能力掛鉤，對公司銷售總規(guī)模進(jìn)行限制。

　　監(jiān)管者提醒，目前這類產(chǎn)品經(jīng)營中存在的主要問題包括：產(chǎn)品設(shè)計(jì)不盡完善。包括，回報(bào)率設(shè)計(jì)較高，給公司自身帶來較大壓力；公司對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢認(rèn)識不足，設(shè)計(jì)回報(bào)率有偏差，比如低于銀行利率，不得不頻繁變動，加大產(chǎn)品成本的支出。

　　另外，由于對投資型產(chǎn)品認(rèn)識不到位。過度看重產(chǎn)品對公司經(jīng)營現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)，而對風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足，以至于在內(nèi)控制度不健全、成本控制不夠、專業(yè)人才不到位的情況下就開始經(jīng)營。

　　監(jiān)管者希望，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為有待進(jìn)一步規(guī)范。其中需要規(guī)范的行為包括：允許代銷機(jī)構(gòu)直接簽發(fā)保單，資金沒有完全集中統(tǒng)一管理，賬戶沒有單獨(dú)管理等。當(dāng)然，從深層次看，主要是公司內(nèi)控管理不健全，風(fēng)險(xiǎn)控制不到位，需要加以糾正。

　　下一步將研究制訂相關(guān)投資政策

　　保險(xiǎn)資金的專業(yè)化運(yùn)作和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的發(fā)展壯大為非壽險(xiǎn)業(yè)投資產(chǎn)品發(fā)展提供了保證。保監(jiān)會財(cái)險(xiǎn)部主任郭左踐強(qiáng)調(diào)，鼓勵保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司加強(qiáng)合作，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)保險(xiǎn)產(chǎn)品要與資本市場、貨幣市場和外匯市場有一定銜接。

　　保監(jiān)會資金運(yùn)用部主任孫建勇表示，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司為保險(xiǎn)公司提供服務(wù)，能夠做到資產(chǎn)安全，運(yùn)作透明，機(jī)制靈活，服務(wù)規(guī)范，投資增值。他透露，下一步將研究制訂相關(guān)投資政策，包括：確定不同產(chǎn)品的投資范圍和比例；控制風(fēng)險(xiǎn)，要求不同產(chǎn)品設(shè)立獨(dú)立賬戶，投資管理層面則要設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，并及時向投資者提示風(fēng)險(xiǎn)；提供估值、信息披露等增值服務(wù)。

　　孫建勇表示，應(yīng)該對宏觀經(jīng)濟(jì)大的走勢加以客觀判斷。他認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入財(cái)富增加階段，財(cái)險(xiǎn)公司應(yīng)該為公眾提供理財(cái)服務(wù)。經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展發(fā)生了根本變化。隨著居民收入增加，特別是中產(chǎn)階層增加，國民財(cái)富在迅速增加。國家不斷調(diào)整內(nèi)需政策，改善收入狀況，整體上提升了收入的增長。而家庭和個人資產(chǎn)也發(fā)生很大變化。

　　總之，隨著資產(chǎn)向資本市場等轉(zhuǎn)移，帶來理財(cái)需求，為保險(xiǎn)業(yè)尤其是財(cái)險(xiǎn)公司開發(fā)投資產(chǎn)品提供了廣闊空間，而財(cái)險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)歷史責(zé)任。（盧曉平）